» TRADERS’: ¿Cuándo se interesó por primera vez por los mercados y el trading?                  

González: Desde niño ya me interesaba eso de la Bolsa. Las películas que mostraban esa figura de ejecutivo engominado, hombres que aparentemente parecían controlar el mundo siempre me ha llamado mi atención. Me causaba especial curiosidad cuando un efecto meteorológico, como un terremoto en Japón, unas intensas nevadas en el norte de los EEUU afectaban profundamente a las Bolsas.

¿Por qué una riada en Francia hundía al FTSE 100 o al DAX? Son respuestas que luego tienen una aparentemente sencilla respuesta pero que, a ojos de un niño, parecía totalmente irracional y, es precisamente ese comportamiento aparentemente irracional el que me atraía.

Las películas, series y documentales en los que salían los operadores de Bolsa gritando y haciendo gestos para comprar y vender acciones en un determinado momento, todo eso me hacía replantearme preguntas: ¿Por qué hace esos gestos? ¿Qué significaban?¿Por qué de repente compraban y al poco tiempo vendían?¿Qué es cotizar en Bolsa?¿Se puede ganar dinero en bolsa?¿Sería capaz yo de poder batir al mercado?…eran preguntas a las que necesitaba dar respuesta…

» TRADERS’: ¿Cómo de bueno (o malo) era su rendimiento cuando comenzó?

González: Irregular. Cuando ganaba no sabía por qué lo ganaba exactamente y cuando perdía, cambiaba totalmente de criterios, un poco caos aunque nunca he llegado a descapitalizarme.

Hice varios cursos de formación presenciales en mi primer año de Universidad y entre a formar parte como tesorero en un Club de Inversión que me ayudó también a ver otras formas de pensar e invertir.

Todo ello me permitió ir poco a poco y no a entrar como un elefante en una cacharrería como hacen mucho, que invierten todo sin saber realmente qué están haciendo.

» TRADERS’: A lo largo de los años, ¿qué aprendió y qué le hizo cambiar la forma de enfocar los mercados?

González: A ser humilde ante el mercado. Cuando te confías y haces operaciones que tus límites o que se ejecutan bajo un alto grado de incertidumbre, las cosas no salen bien. También llevo años conduciendo y no por ello me creo un piloto de F1, cada vez que tengo el volante de mi coche delante, sigo tomando las mismas precauciones, ¿Por qué actuar de diferente modo cuando se trata de mi Patrimonio?

El que sale rico de la Bolsa es porque, previamente, entro rico y, que no existe el Santo Grial son dos de los puntos que aprendí y que nunca olvidaré. En relación al Santo Grial, es un proceso por el que inevitablemente, todo operador pasa, y de hecho, es bueno que así sea para que aprecie el verdadero ser del Mercado.

El inversor es engreído por naturaleza y considera que el mercado siempre le tiene que dar la razón y yo siempre pienso ¿Por qué? ¿Qué te debe el mercado o qué has hecho tú por el mercado?, el mercado no nos debe nada, por lo que buscar el Santo Grial, creerse más listo que el mercado no suele ser una buena opción. La búsqueda del Santo Grial solamente ayuda a darse cuenta de lo insignificante de lo que es uno ante el mercado y que, lo que uno prueba o piensa, otro ya lo ha probado y pensado años atrás en otra parte del mundo sin éxito.

Lo importante es estudiar, tener una base de conocimiento, practicar y analizar. Todo ello nos llevará a disfrutar del trading y, a  su vez, a operar con ganas, motivación  ser rentables a largo plazo. Es más fácil leerlo que hacerlo, pero no es inalcanzable, ni muchísimo menos. También he aprendido que no todas las personas están hechas para invertir en Bolsa.

» TRADERS’: ¿Qué patrones específicos usas hoy en día y en qué rango temporal?

González: El marco temporal que más utilizo para operar es el diario, analizando también el gráfico semanal para eliminar ruido de mercado y poder así, hacerme una mejor idea de en qué escenario estoy.

Suelo buscar patrones muy sencillos, fundamentados en el comportamiento del precio y del volumen. Por un lado, ante movimientos correctivos de orden inferior dentro de una tendencia alcista primaria, espero a que la cotización del activo bajo estudio encuentre soporte y que, además, se dibujen señales sólidas divergentes al alza así como una intención por parte del precio de dar continuidad al escenario de fondo.

Dicha intención se basa en el registro de amplias sombras inferiores en relación al rango de la vela, en zona de soportes, unido a un aumento de contratación mientras se dibujan cuerpos blancos o alcistas. Estos son síntomas que invitan a pensar que la continuidad está muy cerca.

Este es un tipo de estrategia muy recordable y que, dada la posibilidad de entrar en movimientos correctivos, la visualización del stop loss es más sencilla y su cercanía permite obtener mayores ratios de rentabilidad/riesgo.

Por otro lado, si el momento económico y fundamental así lo permiten, entrar en rupturas de resistencias relevantes es otra estrategia básica. Una conjugación de buen momento en ventas y en beneficios empresariales, así como bajos niveles de volatilidad, aumento del volumen de negociación y, en definitiva, un buen momento en el precio, invita a posicionarse en la ruptura. Este tipo de estrategia ha sido muy efectiva en los últimos meses en la Renta variable europea.

Siempre busco inicialmente un objetivo de ratio 2:1, esto es, busco ganar el doble de mi capital en riesgo en cada operación. Si por ejemplo, el punto de entrada en una operación está en los 10€ por acción y sitúo mi stop loss en los 9,15€ por acción, mi capital en riesgo es de 0,85€ por acción (10-9,15), por tanto, si quiero ganar el doble de lo que arriesgo, mi precio objetivo serán los 11,7€ por acción (10+(0,85×2)). Este ratio no tiene en cuenta las comisiones y la salida depende de varios factores, pues si veo que el valor en capaz de seguir subiendo, le subo el stop loss a la zona del 2:1 y dejo que fluya. Si por el contrario, veo que llega con dificultades, vendo y a otra cosa.

» TRADERS’: Por favor, ¿nos muestra algunas operaciones recientes que subrayen su método?

González: Daimler es un claro ejemplo de estrategia de ruptura de resistencia. Poco antes de la superación de los 70€ por acción, se publicó que la compañía registraba un aumento del +11,4% en el ejercicio 2.014 de sus ventas. Esto provocó la superación del nivel de resistencia y, ante las buenas perspectivas fundamentales y técnicas que presentaba el valor, como un aumento en el volumen de negociación, cruce al alza en zona positiva del oscilador MACD y una estructura de mínimos y máximos crecientes a corto plazo, invitaban a la toma de posiciones largas.

Mi orden de compra se efectuó en los 72,81€ por acción y situé el stop loss en el último mínimo relativo del precio, en la zona de los 65,57€ por acción. Mi capital en riesgo era de 7,24€ por acción, por lo que si quería ganar el doble de lo arriesgado en términos brutos, mi objetivo se situaría en los 87,29€ por acción. (72,81+(7,24×2)).

En la presente operación, cerré las posiciones al instante puesto que consideraba que el movimiento alcista estaba muy maduro tras subir mucho en tan poco tiempo y ante la gran variedad de alternativas que el mercado ha ido ofreciendo en los últimos meses en Europa.

Otra estrategia es la de Michelín (los recuadros verdes representan mi toma de posiciones), que tras un periodo correctivo proyectado desde finales del pasado año 2.014, lo superó al alza apoyado por el volumen de negociación y por el oscilador MACD que, justamente, se cruzaba al alza en zona positiva cuando el precio rompía al alza una resistencia relevante a corto plazo.

La operación de entrada en largo se registró en los 76,88€ por acción, situando un stop loss en el mínimo relativo previo (71,6€ por acción) para buscar el 2:1 que, dada la configuración de la estrategia, se situaba en los 87,44€ por acción.

Pocas semanas después, con un comportamiento extraordinario, la compañía nos daba señal de salida, a la que hicimos caso, si bien, su buen comportamiento me hacía seguir pendiente de ella.

Mi pensamiento era que, si volvía a superar los máximos relativos previos y la zona de los 90€ por acción, la cotización podría dar continuidad a su escenario alcista, por lo que me posicioné en largo de nuevo en la zona de los 90,42€ por acción, situando un nuevo stop de pérdidas por debajo del último mínimo relativo previo en los 81,899€ por acción y, actualmente, busco el 2:1 situado en los 107,462€ por acción.

El hueco alcista abierto el pasado día 24 de ABR15 me ha permitido actualizar mi stop loss y superar mi punto de break even. Ahora mismo, lo tengo situado en los en el propio gap de los 95,7€ por acción.

» TRADERS’: ¿Supervisa las operaciones abiertas todo el tiempo?

González: De ninguna manera. Antes de entrar en una operación, ya sé dónde situar el stop y cuándo actualizarlo. Me programo señales de alerta que me avisen cuando el precio está a punto de saltar niveles de relevancia, tanto para subidas como para caídas que estén a punto de hacer saltar el stop de pérdidas. Mientras tenga mi operación perfectamente diseñada, con una clara y sencilla gestión de riesgo y las alarmas no me avisen, no encuentro motivo para estar pegado a la evolución del precio.

Ello no quiere decir que no las siga, pues al cierre de cada sesión habitualmente hago un chequeo de mis operaciones abiertas, pero no soy de los que al salir de la oficina estoy mirando el móvil para ver cómo van mis acciones en Wall Street.

De hecho, cuando tengo operaciones abiertas, lo que hago es buscar otras alternativas para cuando las cierre, tener una rotación rápida y eficiente. Al principio de mi carrera, si que estaba pendiente cada 2 minutos, hasta que te das cuenta que no merece la pena, porque no es vida, no te sientes libre. Pero hay que ser capaz de darse cuenta.

Además, daba la casualidad que las operaciones que más seguía al minuto, eras las que peor resultado me daban y, las que mantenía algo más al margen, eran las que mejor se comportaban. Casualidad o no, esto ayudó muchísimo.

También el hecho de conocer personas que más que inversores, se parecen más zombies con trastornos de ludopatía que viven a merced de lo que dicten los mercados. Por desgracia, he conocido casos reales e impacta. Desde ese momento supe que jamás quería ser algo parecido y, es que, las mejores lecciones de inversión no las encuentras en los libros.

» TRADERS’: ¿Cuál es su método de gestión de riesgo y del dinero?

González: Es muy sencillo, la inversión en Bolsa es muy compleja per se, por lo que mi modus operandi es muy sencillo para actuar rápido y sin errores.

Mi gestión del riesgo se basa en establecer un potencial punto de entrada que considere óptimo, en base a las lecturas que obtengo de un gráfico. Tras localizar este punto de entrada óptimo busco un segundo punto de stop loss adecuado en función a mi horizonte temporal y aversión al riesgo para dicho activo y, en base a dichos parámetros (punto de entrada y punto de stop loss), obtengo un size position óptimo para dicha operación en relación al tamaño de mi cartera de inversión y al riesgo total de cartera que tengo establecido.

Quizá, dicho así parezca algo complejo, pero son unos simples cálculos que me permiten tener controlado en todo momento mi gestión de riesgo para no descapitalizar mi cartera.

Una vez se me ejecuta mi orden en el mercado, paso a posicionar el stop ajustado al verdadero precio de entrada, pues es prácticamente habitual registrar precios de entrada reales ligeramente distintos a los previstos (diferencia a la que denominamos slippage).

El stop de pérdidas paso a actualizarlo cuando el precio de cotización comienza a superar niveles de resistencias que considero relevantes o vuelve a reestructurarse al alza tras un breve periodo correctivo con relevancia en la serie de precios.

» TRADERS’: ¿En qué ha tenido que ceder para tener éxito? ¿Ha tenido que pagar un precio?

González: Todo en la vida tiene un precio. Por ello, el coste más importante en Economía es el coste de oportunidad. Todas nuestras decisiones tienen un coste, aunque pensemos que no.

Personalmente no considero que el precio a pagar haya sido excesivo, pues me dedico a la Bolsa de manera profesional y, como todo profesional que quiere ejercer su profesión, debe asumir un precio.

» TRADERS’: ¿Qué le recomienda a los nuevos operadores para empezar?

González: No obsesionarse con encontrar el sistema o patrón perfecto, no existe. Cuando comencé a operar, intentaba localizar la conjugación de indicadores perfecta para mis entradas y salidas del mercado, en definitiva, no analizaba el mercado, analizaba los indicadores. Este es un comportamiento muy democratizado hoy en día, visualizar más los indicadores olvidándose de lo verdaderamente importante y vital, el precio.

Actuar en base a indicadores, buscando señales de compra y venta sin detenernos a analizar el movimiento que subyace a estos y si tienen base en relación al momento económico y/o fundamental, es no querer pensar, no es analizar, no es disfrutar del mercado.

Analizar el precio, apoyándose en la lectura de uno o dos indicadores, además del precio, es más que suficiente para operar de manera eficiente en el mercado. Operar en Bolsa es muy complejo, las personas que se acercan a este mundo por primera vez infravaloran los riesgos y creen que esto solo consiste en “comprar barato y vender caro”, y no se puede estar más equivocado.

Analizar en Bolsa requiere formación, tiempo, disciplina y mucha, mucha paciencia. Todo ello nos llevará a conocernos a nosotros mismo, conocer en qué tipos de inversiones no sentimos más cómodos, tener nuestra percepción del propio mercado, y disfrutar de la inversión. La gente se olvida de disfrutar, solamente disfrutan si ganan y si, con suerte, consiguen ganar algo. Un inversor que no disfruta de la Bolsa, de sus análisis y del reto que el Mercado Financiero le proporciona, es un inversor fracasado a largo plazo.

» TRADERS’: ¿Qué otra profesión escogería usted, si tuviese alguna vez que dejar de operar?

González: No contemplo dejar de operar nunca en Bolsa, me apasiona el desafío que representa y me hace sentir vivo. Ahora mismo no sé a qué me dedicaría, pero siempre he querido ser piloto de aerolínea, soy plenamente consciente de que ello es imposible a estas alturas de mi vida, pero si tuviera la oportunidad de elegir, sin duda alguna, sería esa profesión. La aeronáutica, los procedimientos de vuelo…es desde pequeño mi debilidad.

» TRADERS’: Además del trading, ¿qué tipo de deportes está usted haciendo?

González: Lo cierto es que cada vez tengo menos tiempo de realizar deporte y, la verdad sea dicha, nunca he sido un gran deportista. Con la llegada del buen tiempo intento salir a correr o ir a nadar, nada especial. Desde luego es un aspecto de mi vida en la que debo trabajar para ser igual de disciplinado que en mis operativas de trading. 

La entrevista fue realizada por I. Kantartzis, editor de la revista TRADERS’

La entrada Operaciones con marco temporal diario se publicó primero en Universidad de Bolsa.

Cómo analizar cualquier instrumento en 3 segundos a nivel mundial. Parte 1

» El camino a la popularidad

Cada vez hay más agentes de bolsa y paquetes gráficos que ofrecen este indicador como parte de sus paquetes de indicadores gratuitos. Por ello, esta herramienta se está convirtiendo en uno de los indicadores más populares del mundo. Pero a medida que más y más personas lo utilizan, los principios de base del indicador y sus estrategias se están distorsionando. Como resultado, en esta serie de artículos vamos a discutir el poder de Ichimoku, analizando desde la estrategia básica hasta los mitos.

Plan de Trading

Un trader no puede lograr beneficios consistentes usando un sólo indicador por sí mismo. La solución es usar Ichimoku junto a una buena gestión del dinero y a una fuerte mentalidad. Mientras discutimos cada estrategia individual, incorporaremos reglas dentro del plan de trading para hacer frente a estos 3 componentes. Si nos fijamos en los indicadores estándares y personalizados de todo el mundo, su único propósito es el de encontrar los niveles clave de soporte/resistencia. Una vez encontrados, se usarán ciertas reglas dependiendo de si el precio rompe los niveles de soporte/resistencia para iniciar una tendencia o rebotar en ellos para consolidar. El indicador y las reglas compondrán la estrategia.

Elementos del indicador Ichimoku

El primer componente de la estrategia es el propio indicador. La mayoría de la gente piensa que los indicadores Ichimoku son las medias móviles. Pero ¡no lo son! Las medias móviles se basan en el precio de cierre. Al utilizar el precio de cierre, se crea un indicador retardado ya que el trader debe esperar a que la barra se cierre antes de tomar ninguna acción. Los indicadores Ichimoku se basan en el máximo y mínimo de una barra. La fórmula estándar es la siguiente:

Fórmula del indicador:

Si usa la fórmula estándar y la utiliza con varias barras, se obtiene 4 de los 5 indicadores Ichimoku. La Tabla 1 mues- tra el resumen de todos los indicadores de Ichimoku con sus nombres japoneses y sus códigos de color.

Comenzando desde los conceptos básicos

Ahora vamos a hablar de la estrategia básica. Esta estrategia será la base para cualquier nueva estrategia de Ichimoku. La estrategia básica es una estrategia tendencial que permite que el trader capture de entre 20% al 80% de la tendencia principal con una relación de recompensa/riesgo de 3:1 o superior. La primera regla para esta estrategia es buscar una ruptura o retroceso una vez que el sentimiento ha cambiado de consolidación a alcista o de consolidación a bajista. Un trader puede determinar el sentimiento de cualquier instrumento y cualquier marco temporal en 1 segundo. Las reglas son muy simples:

Reglas sentimiento:

• Alcista: precio actual por encima de la nube.
• Bajista: precio actual por debajo de la nube.
• Consolidación: precio actual en la nube.

La mejor manera de ilustrar cómo funciona esta estrategia es a través de un ejemplo. Para ello vamos a elegir Merck en un gráfico mensual. Este es el mismo ejemplo que hemos estado utilizando en nuestras presentaciones paso a paso en todo el mundo durante los últimos tres años.

En todos nuestros artículos siempre discutimos el peor de los casos de todas las estrategias. ¿Por qué? Porque si usted puede obtener beneficios en el “peor” de los casos entonces sólo puede mejorar con la optimización. Nuestro peor escenario para la estrategia básica se da cuando el operador puede perder el 70% de las veces con un ratio recompensa/riesgo de 3:1. Con estas estadísticas el trader todavía puede ser consistentemente rentable. Las operaciones ganadoras cubrirán a las perdedoras.

Regla 1

Busque que el precio se encuentre en el patrón de consolidación en la nube. La figura 2 muestra el gráfico mensual de Merck, cuando estaba en la nube de consolidación (ver las marcas). ¡Aviso!, hemos eliminado 2 de los indicadores Ichimoku del gráfico: Chikou Span (rosa) y Tenkan Sen (rojo). Estos 2 indicadores se usan para la optimización. Primero tenemos que establecer nuestros fundamentos y observarlos en el “peor” de los casos, antes de que podamos optimizar la estrategia.

Primero tenemos que establecer nuestros fundamentos y observarlos en el “peor” de los casos, antes de que poda- mos optimizar la estrategia.

Regla 2

Para un patrón de configuración alcista busque un cierre por encima de la nube, para un patrón bajista busque un cierre por debajo de la nube. La Figura 3 muestra el cierre de Merck por encima de la nube (barras actuales). Por lo tanto, el sentimiento cambió de consolidación a alcista.

Regla 3

Ahora se muestra el patrón de ruptura u operación de retroceso. Inicialmente, vamos a hablar de la operativa en ruptura. Ésta es la operación de más alta probabilidad, ya que vamos a operar en la dirección del movimiento del precio. Antes de que podamos configurar una operación en ruptura, tenemos que determinar nuestro “búfer”:

Una vez que hemos determinado el búfer, podremos configurar la operación. Dado que el sentimiento de Merck es alcista, vamos a usar un patrón de ruptura alcista. Veamos el peor caso para la entrada junto con las órdenes de stop condicional iniciales:

Entrada y límite de pérdidas:

• Fórmula de entrada:

Stop de compra como orden de entrada =

en el máximo de la barra actual + buffer.

Stop de venta como orden de entrada =

en el mínimo de la barra actual – búfer.

• Fórmula condicional:

Orden de stop de venta = Kijun Sen – búfer.

Regla 4

El gráfico ahora está configurado según las reglas básicas. Ahora tenemos que incorporar la gestión de dinero apropiada. Queremos intentar tener un ratio recompensa/riesgo de 3:1. ¿Cómo podemos lograrlo? En primer lugar, tenemos que entender cómo funciona nuestro stop. En este momento tenemos un stop inicial que es básicamente un búfer por debajo del indicador Kijun Sen. Cuando el precio se mueve hacia arriba, el Kijun Sen debe moverse también hacia arriba. Por lo tanto, vamos a establecer un stop dinámico basado en el indicador Kijun Sen. Con los movimientos Kijun Sen se moverá nuestro stop. Siempre será el valor Kijun Sen menos el buffer.

A continuación, tenemos que determinar cuál va a ser la recompensa potencial mínima con el fin de poder calcular el peor caso de ratio recompensa/riesgo. El peor caso de relación recompensa/riesgo va a utilizar el riesgo más alto y la recompensa mínima.

Para determinar el premio mínimo, determinaremos la siguiente resistencia por encima de la entrada. La figura 4 nos muestra la ubicación del objetivo mínimo, 58,54 dólares. Hay una gran cantidad de resistencias menores desde la entrada a este valor. Sin embargo, ésta es la más fuerte, que es la que estamos buscando.

Regla 5

Ahora sabemos cuál es el mínimo beneficio por lo que podemos calcular el peor caso de ratio recompensa/riesgo. Así:

• Recompensa mínima:

$ 61.52 – $ 43.21 = $ 18.31

• Riesgo Máximo:

$ 43.21 – $ 34.15 = $ 9,06

• Recompensa/riesgo:

$ 18.31 / $ 9,06 = $ 2,01

El peor de los casos posibles de recompensa/riesgo es 2:1. Recuerde, usted no ha entrado aún en la operación. Cuando el precio se mueva a la entrada, la Kijun Sen habrá subido. Como resultado, el stop inicial se habrá movido al alza. Con este movimiento, la relación 2:1 debe pasar a un 3:1.

Si haces la prueba histórica sobre diversos instrumentos y varios marcos temporales, los resultados muestran que se necesita un ratio mínimo de 1:1 cuando se coloca la entrada en ruptura. Cuando usted coloca esta operación, las posibilidades de que un ratio inferior al 1:1 llegue al 3: 1 son muy bajas. De hecho, la mayoría de operaciones fallará. Con esta regla, evitamos perder nuestro tiempo gestionando una gran cantidad de operaciones fallidas.

Conclusión

Los objetivos principales que nos hemos marcado para esta estrategia son la sencillez y que opere en base a probabilidades. No haga caso a las emociones y céntrese en ejecutar el plan.

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