Los resultados de Ferrari al detalle

Los resultados de Ferrari este Q3 2023 han batido las expectativas y el consenso ha mejorado sus guías. La empresa los publicó ayer a mercado abierto.((Comunicado de la empresa)) Entre los principales datos destacamos los siguientes, comparándolos con el consenso de Bloomberg:

• Ha realizado 3.245 entregas realizadas frente a las 3407 esperadas.
• Ha ingresado 1.523 millones EUR, superando en un 11% el dato interanual, frente a los 1.504 millones EUR que esperaba el consenso.
• El EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) asciende a los 558 millones EUR (+19% en perspectiva interanual, quedándose a 2 millones EUR de la estimación).
• El EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) es de 372 millones EUR (+25%) vs. 364 millones EUR estimados.
• BNA 294 millones de euros (+33%) vs. 272 millones de euros.
• BPA 1,63 euros (+35% a/a) vs. 1,487 euros estimados.

La opinión de los expertos

Desde Bankinter dan una valoración positiva:

Cifras mejores de lo estimado. Superan al consenso y baten ligeramente nuestras estimaciones (…) la capacidad de Ferrari de redirigir su oferta hacia otros mercados y su estrategia de mantener una producción reducida, lleva a que las ventas de unidades totales caigan solo ligeramente (…) Mantenemos nuestra recomendación en comprar sobre el valor (…) Tras estas cifras, ponemos nuestro precio objetivo (350,4 euros) en revisión.

Los expertos de Bankinter

¿Cómo es Ferrari NV?

Ferrari NV es reconocida mundialmente por sus autos deportivos de alto rendimiento y lujo. Fundada por Enzo Ferrari en 1939 como Scuderia Ferrari, comenzó a producir vehículos de calle en 1947. La marca simboliza el lujo, el rendimiento y la exclusividad, y tiene una sólida herencia en las carreras automovilísticas, especialmente en la Fórmula 1.

Posición en el Mercado

Ferrari se distingue en el mercado automovilístico por su enfoque en la exclusividad y el alto margen, limitando intencionalmente la producción para mantener la demanda y el prestigio de sus autos. Su estrategia de mercado apunta a un segmento de ultra lujo, lo que le permite mantener márgenes de ganancia significativos en comparación con los fabricantes de autos masivos.

Estrategia Financiera y Operativa

La estrategia financiera de Ferrari se centra en la sostenibilidad del crecimiento a largo plazo, manteniendo una estructura de costos eficiente y maximizando los retornos para los accionistas. La empresa invierte considerablemente en I+D para garantizar la innovación continua en rendimiento, diseño y tecnología automotriz, incluida la electrificación de su flota.

Desafíos y Oportunidades

Ferrari enfrenta varios desafíos, incluida la transición hacia vehículos eléctricos (EV) y las regulaciones ambientales más estrictas. La capacidad de la empresa para adaptarse a estas tendencias, manteniendo su identidad de marca y sus estándares de rendimiento, será crucial para su éxito futuro. Las oportunidades para Ferrari incluyen la expansión en mercados emergentes y el crecimiento de su línea de productos, incluidos los EVs y posiblemente SUVs de lujo, para atraer a nuevos segmentos de clientes.

Perspectivas Futuras

Las perspectivas futuras de Ferrari dependen de su capacidad para adaptarse a las tendencias del mercado automotriz, especialmente en lo que respecta a la sostenibilidad y la electrificación, sin comprometer su identidad de marca. La creciente demanda de vehículos de lujo y deportivos en mercados como Asia ofrece un potencial de crecimiento significativo.

Conclusión

Ferrari N.V. representa una combinación única de herencia, exclusividad y rendimiento. Su capacidad para mantener altos márgenes, junto con una estrategia enfocada en la exclusividad y la innovación, la coloca en una posición fuerte dentro del sector automotriz. Sin embargo, enfrenta el reto de adaptarse a un panorama automotriz en rápida evolución mientras se mantiene fiel a los valores que definen su marca.

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Los resultados de RACE impulsan sus acciones

Estupendas noticias para Ferrari para compensar la inferioridad frente a Red Bull Racing y Verstappen: las acciones de la empresa de coches de lujo (NYSE:RACE) han subido un 5% después de presentar unos sólidos resultados este Q3 2023 que les permiten elevar su pronóstico para el año fiscal 2023.

Resultados de RACE: los datos

Ferrari presentó ayer sus resultados del tercer trimestre de 2023 con unos datos excepcionales, entre los que destacamos los siguientes:

• Beneficio neto: 332 millones EUR (un aumento del 45,7% en perspectiva interanual).
• Ingresos netos: 1.540 millones EUR (siendo los datos del Q3 2022 de 1.250 millones EUR).
• Beneficio por acción (BPA): 1,82 EUR/acción, superando en 59 céntimos los 1,23 EUR/acción del mismo trimestre pero del año anterior.
• EBIT: 423 millones EUR (incrementando en un 41,6% los datos del q3 2022)
• EBITDA ajustado: 595 millones EUR (aumento del 37% en perspectiva interanual).

La compañía aumenta sus perspectivas anuales

Benedetto Vigna, director ejecutivo de Ferrari, dijo que la cartera de pedidos se mantiene en los niveles más altos, lo que refleja una fuerte demanda en todas las geografías, que abarca todo el año 2025.

De cara al año fiscal 2023, la compañía ahora espera ganancias ajustadas por acción en línea o por encima de 6,55 EUR/acción, más que la estimación anterior de 6,25 EUR a 6,40 EUR/acción. El beneficio ajustado del año anterior fue de 5,09 EUR/acción.

Ahora se espera que los ingresos netos para el año sean de alrededor de 5.900 millones EUR, frente a los 5.800 millones EUR esperados anteriormente y superiores a los 5.100 millones EUR del año pasado.

Además, ahora se espera que el EBITDA ajustado esté en línea o supere los 2.250 millones EUR o el 38% de los ingresos totales, mientras que la perspectiva anterior era de 2.190 millones EUR a 2.220 millones EUR, con un margen de alrededor del 38 por ciento.

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