Aunque al principio podamos creer que son dos estadios distintos, ambos procesos son complementarios. De hecho, ahorro e inversión van de la mano y necesitan el uno del otro para llegar a su mejor versión. De nada sirve ahorrar si no invertimos para aumentar el valor de nuestro dinero exponencialmente y poco podremos invertir si no hemos ahorrado previamente. 

¿Cuándo dar el gran salto?

Como todo gran salto y cambio en la vida, es mejor hacerlo cuando tengamos cierta seguridad y certidumbre de que las cosas van a ir bien. Aquí es importante remarcar que nos referimos tanto a nivel conocimiento como a nivel capital. 

A nivel conocimientos lo hemos tratado en muchos otros artículos, como en XXXX, pero hoy vamos a poner el foco a nivel capital. 

¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir?

Es difícil dar una cifra exacta porque cada persona tiene unas circunstancias personales muy distintas al resto: edad, gastos fijos, responsabilidades, sueldo, activos… 

Aún así, existe una regla básica que se aplica en el mundo de la inversión que no debes olvidar: crea un colchón de seguridad que pueda cubrir al menos seis meses de tus gastos fijos. Una vez lo tengas, estarás en posición de comenzar a invertir. 

Por supuesto, es decisión tuya ampliar esta cifra para sentirte más cómodo, pero nunca deberías de iniciarte con menos. Es lo mínimo para que exista cierta tranquilidad a corto plazo. 

¿Qué es un colchón de seguridad?

Podemos definirlo como la cantidad mínima de dinero que necesitas tener ahorrada para invertir con tranquilidad, sabiendo que a corto plazo tus gastos están cubiertos. 

Como decíamos cada persona ha de fijar cuál es el suyo y comprometerse a ahorrar hasta alcanzarlo y empezar a invertir una vez lo haya creado. Así es cómo conseguirá ser un inversor con tranquilidad y claridad a la hora de gestionar sus inversiones. De lo contrario, puede acabar tomando malas decisiones en aras de conseguir rendimientos a corto plazo para pagar gastos corrientes. 

Al crear este colchón, tenemos la tranquilidad de saber que si las inversiones no prosperan como quisiéramos en el corto plazo, tenemos recursos para hacer frente a nuestros gastos e imprevistos. 

¿Ahorrar e invertir a la vez?

¡Por supuesto! Este debería ser el equilibrio perfecto. Una vez te has vuelto inversor, no consiste en dejar atrás el del ahorro. Todo lo contrario. 

En función de tu capacidad de ahorro, trata de extraer mensualmente cierta cantidad destinada al ahorro (a ese colchón de seguridad mencionado) y otra a la inversión. Así es cómo conseguirás poco a poco ir creciendo tu patrimonio. 

La entrada De ahorrador a inversor: la cantidad definitiva se publicó primero en Universidad de Bolsa.

Si has llegado a esta página es porque estás interesado en la inversión en bolsa. En Universidad de Bolsa nos dedicamos a estudiar detenidamente los cursos de bolsa que hay en el panorama nacional para ofrecer a los interesados reseñas lo más objetivas posibles con base en cómo son los cursos, qué ofrecen y las opiniones en general que han ido generando. Un curso de bolsa es una gran opción para aprender a invertir, pero no todos los cursos son buenos, hay que discernir bien entre esos pocos que de verdad son de utilidad. 

Aprender a invertir en bolsa te puede otorgar la oportunidad de sacar rendimiento a tus ahorros, batir la inflación y ganar dinero. De todos modos no es sencillo y hay que tener cuidado: entre el 70% y el 90% de los pequeños inversores pierde. Por ello es preciso tener las bases necesarias antes de invertir.

En qué invertir

Ganar en bolsa no es fácil. El quid de la bolsa es que hagas lo que hagas, vas a perder dinero, lo importante es conseguir que cuando pierdas, perder el menor posible, y cuando ganes, ganar el máximo posible.

La bolsa ofrece un gran número de activos financieros, desde los más sencillos (las acciones) hasta los más complejos (CFDs, futuros…) y es recomendable que antes de jugarte tu dinero, aunque te sobre, sepas un poco de qué va todo esto. Por eso, aquí te traemos una serie de posts útiles sobre los instrumentos más conocidos.

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Aprender a invertir en bolsa te puede otorgar la oportunidad de sacar rendimiento a tus ahorros, batir la inflación y ganar dinero. De todos modos no es sencillo y hay que tener cuidado: entre el 70% y el 90% de los pequeños inversores pierde. Por ello es preciso tener las bases necesarias antes de invertir.

En qué invertir

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La bolsa ofrece un gran número de activos financieros, desde los más sencillos (las acciones) hasta los más complejos (CFDs, futuros…) y es recomendable que antes de jugarte tu dinero, aunque te sobre, sepas un poco de qué va todo esto. Por eso, aquí te traemos una serie de posts útiles sobre los instrumentos más conocidos.

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Ideas básicas sobre los futuros

• Los futuros son contratos financieros derivados que obligan al comprador a comprar un activo o al vendedor a vender un activo en una fecha futura predeterminada y a un precio fijo.
• Un contrato de futuros permite a un inversor especular sobre la dirección de un valor, materia prima o instrumento financiero.
• Los futuros se utilizan para cubrir el movimiento de precios del activo subyacente para ayudar a prevenir pérdidas por cambios de precios desfavorables.

¿Cómo entender cómo funcionan los futuros?

Los futuros, también llamados contratos de futuros, permiten a los operadores fijar el precio del activo o la materia prima subyacente. Estos contratos tienen fechas de vencimiento y precios fijos que se conocen por adelantado. Los futuros se identifican por su mes de vencimiento. Por ejemplo, un contrato de futuros de oro de diciembre vence en diciembre.

Los comerciantes e inversores utilizan el término «futuros» en referencia a la clase de activos en general. Sin embargo, hay muchos tipos de contratos de futuros disponibles para negociar, que incluyen materias primas, índices, divisas, metales preciosos, bonos del estado…

Es importante tener en cuenta la distinción entre opciones y futuros. Los contratos de opciones de estilo americano otorgan al titular el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento del contrato; con las opciones europeas, solo puede ejercerlas al vencimiento, pero no tiene que ejercer ese derecho.

El comprador de un contrato de futuros, por otro lado, está obligado a tomar posesión de la materia prima subyacente (o el equivalente en efectivo) en el momento del vencimiento y no antes. El comprador de un contrato de futuros puede vender su posición en cualquier momento antes del vencimiento y estar libre de su obligación. De esta forma, los compradores de contratos de opciones y futuros se benefician del cierre de la posición del titular del apalancamiento antes de la fecha de vencimiento.

Cómo se utilizan los futuros

Los traders de futuros suelen utilizar un alto apalancamiento. El apalancamiento significa que el comerciante no necesita aportar el 100% del valor del contrato al realizar una operación. En su lugar, el broker requeriría un margen inicial, que consiste en una fracción del valor total del contrato. La cantidad mantenida por el broker en una cuenta de margen puede variar según el tamaño del contrato, la solvencia del inversionista y los términos y condiciones del broker.

La bolsa donde se negocia el contrato de futuros determinará si el contrato es para entrega física o si se puede liquidar en efectivo. Una empresa puede celebrar un contrato de entrega física para asegurar, cubrir, el precio de un producto que necesita para la producción. Sin embargo, la mayoría de los contratos de futuros son de comerciantes que especulan sobre el comercio. Estos contratos se cierran o se compensan (la diferencia en la operación original y el precio de cierre de la operación) y son una liquidación en efectivo.

Especular con futuros

Un contrato de futuros permite a un comerciante especular sobre la dirección del movimiento del precio de una materia prima. Si un comerciante compra un contrato de futuros y el precio de la materia prima aumenta y se negocia por encima del precio del contrato original al vencimiento, entonces obtendrá una ganancia. Antes del vencimiento, la operación de compra (la posición larga) se compensaría o cancelaría con una operación de venta por la misma cantidad al precio actual, cerrando efectivamente la posición larga.

La diferencia entre los precios de los dos contratos se liquidaría en efectivo en la cuenta de corretaje del inversionista y ningún producto físico cambiaría de manos. Sin embargo, el comerciante también podría perder si el precio de la materia prima fuera más bajo que el precio de compra especificado en el contrato de futuros.

Los especuladores también pueden tomar una posición especulativa en corto o vender si predicen que el precio del activo subyacente caerá. Si el precio baja, el comerciante tomará una posición de compensación para cerrar el contrato. Nuevamente, la diferencia neta se liquidaría al vencimiento del contrato. Un inversor obtendría una ganancia si el precio del activo subyacente estuviera por debajo del precio del contrato y una pérdida si el precio actual estuviera por encima del precio del contrato.

Es importante tener en cuenta que negociar con margen permite una posición mucho mayor que la cantidad que tiene la cuenta de corretaje. Como resultado, la inversión de margen puede amplificar las ganancias, pero también puede aumentar las pérdidas. Imagine un comerciante que tiene un saldo de cuenta de corredor de $ 5,000 y está en una operación por una posición de $ 50,000 en petróleo crudo. Si el precio del petróleo se mueve en contra de su comercio, puede incurrir en pérdidas que superan con creces el monto del margen inicial de $ 5,000 de la cuenta. En este caso, el corredor haría una llamada de margen requiriendo que se depositen fondos adicionales para cubrir las pérdidas del mercado.

Utilizar los futuros como cobertura

Los futuros se pueden utilizar para cubrir el movimiento de precios del activo subyacente. Aquí, el objetivo es evitar pérdidas por cambios de precios potencialmente desfavorables en lugar de especular. Muchas empresas que inician operaciones de cobertura utilizan, o en muchos casos producen, el activo subyacente.

Por ejemplo, los productores de maíz pueden usar futuros para fijar un precio específico para vender su cosecha de maíz. Al hacerlo, reducen su riesgo y garantizan que recibirán el precio fijo. Si el precio del maíz bajara, el agricultor tendría una ganancia en la cobertura para compensar las pérdidas por vender el maíz en el mercado. Con tal ganancia y pérdida compensándose entre sí, la cobertura asegura efectivamente un precio de mercado aceptable.

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Ideas básicas sobre los derivados

• Los derivados son un tipo de productos financieros cuyo valor es dependiente de un valor o grupo de valores subyacentes.
• Un derivado se puede establecer entre dos o más partes bien en los mercados u OTC.
• Los precios de los derivados dependen de las fluctuaciones de los valores subyacentes.
• Los derivados suelen ser productos con los que los traders se apalancan, lo que aumenta sus riesgos y beneficios potenciales.
• Los derivados comunes incluyen contratos de futuros, forwards, opciones y swaps.

Profundicemos sobre los derivados

Un derivado es un producto financiero complejo que se establece entre dos o más partes. Los traders usan derivados para acceder a mercados específicos y negociar diferentes activos a los que puede no tener acceso. Los activos subyacentes más comunes para los derivados son acciones, bonos, materias primas, divisas, tasas de interés e índices de mercado. Los valores de los contratos dependen de los cambios en los precios del activo subyacente.

Los derivados se pueden utilizar para cubrir una posición, especular sobre el movimiento direccional de un activo subyacente o dar apalancamiento a las posiciones. Estos activos se negocian comúnmente en bolsas u OTC y se compran a través de un broker. Los derivados negociados OTC generalmente tienen mayor riesgo que los negociados en el mercado debido a que una de las partes involucradas podría no cumplir alguno de los términos. Estos contratos se negocian entre dos partes privadas y no están regulados. Para cubrir este riesgo, el inversor podría comprar un derivado de divisas para asegurar un tipo de cambio específico. Los derivados que podrían usarse para cubrir este tipo de riesgo incluyen los futuros de divisas y los swaps de divisas. Los derivados negociados en bolsa están estandarizados y más regulados que los que se negocian OTC.

¿Por qué aparecieron los derivados?

Los derivados nacieron para asegurar cambios de divisas equilibrados para los productos comercializados internacionalmente.

Por ejemplo, las cuentas de un inversor europeo están todas denominadas en euros (EUR). Pongamos que compra acciones de una compañía estadounidense a través de un cambiador de divisas estadounidense en dólares (USD). Esto quiere decir que ahora está expuesto a un riesgo debido al cambio de divisas realizado porque los valores de las monedas también fluctúan, no solo el precio del activo que ha comprado. En este caso, el riesgo es que el valor del euro (EUR) crezca con respecto del dolar, porque si esto pasa, una parte del beneficio que ha podido obtener queda reducido al haber realizado el cambio de divisa en el momento de compra.

Para poder compensar este problema, el inversor puede acceder a derivados sobre el precio del euro con respecto del dólar para que, en caso de que suceda, el beneficio perdido se pueda compensar con el del obtenido con este derivado.

Tipos de derivados

Hoy en día hay un gran tipo de derivados y se usan para muchas más cosas. Incluso existen derivados basados ​​en datos meteorológicos, como por ejemplo el número de días que hace sol o cuántos litros por metro cuadrado caen en algún lugar.

Entre los derivados existentes hay un gran número que se pueden utilizar para gestionar el riesgo, especular o apalancarse. El mercado de los derivados sigue creciendo a diario y ofrece una serie de productos que se adaptan a cualquier necesidad o tolerancia al riesgo. Los más típicos son los futuros, los forwards, los swaps o las opciones.

Futuros

Los contratos de futuros o futuros son contratos entre dos partes para la compra y envío de un activo financiero por el que se pagará un precio previamente acordado en una fecha futura. Estos contratos están estandarizados y se pueden negociar en los mercados. Los traders utilizan futuros para poder contrarrestar el riesgo de una operación o bien especular sobre un activo subyacente. Las partes involucradas deben firmar un compromiso para comprar o vender dicho activo.

Por ejemplo, pongamos que el 21 de septiembre de 2021 Juan Domínguez compra un futuro por petróleo con un precio de 50,15 USD por barril que expira el 19 de diciembre de 2021. Juan hace esto porque necesita petróleo para entonces, y sabe que el precio del barril subirá en diciembre antes de necesitarlo. Con este contrato Juan puede reducir el riesgo de la operación porque el vendedor está obligado a mandarle el producto a 50,15 USD por barril una vez el contrato expire. Si, por ejemplo, a 19 de diciembre el precio del barril asciende a 80 USD, Juan puede aceptar la entrega del barril y, si ya no lo necesita, puede venderlo para obtener unos suculentos beneficios.

En esta operación ambas partes han contrarrestado sus riesgos. Juan necesitaba petróleo en diciembre y, por si el precio del petróleo subía en diciembre, abrió una posición a largo con un contrato de futuros de petróleo. El vendedor probablemente fuese una compañía petrolífera preocupada por una posible caída del precio del petróleo para entonces y quería reducir el riesgo mediante la venta de futuros que fijase el precio de cara a diciembre.

Liquidaciones de futuros en efectivo

No todos los futuros obligan a la parte vendedora a enviar el activo subyacente. Si ambas partes son realmente inversores especulando o traders, es bastante improbable que esos contratos tengan como finalidad la venta de barriles de petróleo. Ambos pueden cerrar la operación con un contrato de compensación en efectivo en lugar del envío del activo subyacente.

De hecho, muchos derivados son realmente un contrato de compensación en efectivo, lo que quiere decir que el beneficio o la pérdida en la operación es sencillamente un intercambio de líquido entre cuentas de traders. Los futuros de este tipo suelen ser sobre índices, por ejemplo, aunque también es posible encontrar futuros sobre volatilidad o sobre la meteorología.

Forwards

Los contratos a plazo o forwards son similares a los futuros, pero no se negocian en la bolsa. Estos contratos solo se negocian OTC. Cuando se crea un contrato a plazo, el comprador y el vendedor pueden personalizar los términos, el tamaño y el proceso de liquidación. Como productos OTC, los contratos a plazo conllevan un mayor grado de riesgo de contraparte para ambas partes.

Los riesgos de contraparte son un tipo de riesgo de crédito en el sentido de que es posible que las partes no puedan cumplir con las obligaciones descritas en el contrato. Si una de las partes se declara insolvente, es posible que la otra parte no tenga ningún recurso y podría perder el valor de su posición.

Una vez creado, las partes en un contrato a plazo pueden compensar su posición con otras contrapartes, lo que puede aumentar el potencial de riesgos de contraparte a medida que más operadores se involucran en el mismo contrato.

Swaps

Los swaps son otro tipo común de derivado, que a menudo se usa para intercambiar un tipo de flujo de efectivo con otro. Por ejemplo, un comerciante podría usar un swap de tasa de interés para cambiar de un préstamo de tasa de interés variable a un préstamo de tasa de interés fija, o viceversa.

¿Cómo funcionan los swaps?

Imagine que la empresa XYZ pide un préstamo de $1 000 000 y paga una tasa de interés variable sobre el préstamo que actualmente es del 6 %. XYZ puede estar preocupado por el aumento de las tasas de interés que aumentarán los costos de este préstamo o encontrarse con un prestamista que se muestra reacio a otorgar más crédito mientras la empresa tiene este riesgo de tasa variable.

Suponga que XYZ crea un swap con la empresa QRS, que está dispuesta a intercambiar los pagos adeudados del préstamo de tasa variable por los pagos adeudados de un préstamo de tasa fija del 7%. Eso significa que XYZ pagará 7% a QRS sobre su principal de $1,000,000 y QRS pagará a XYZ 6% de interés sobre el mismo principal. Al comienzo del intercambio, XYZ solo pagará a QRS la diferencia del 1 % entre las dos tasas de intercambio.

Si las tasas de interés caen de modo que la tasa variable del préstamo original ahora sea del 5 %, la empresa XYZ tendrá que pagar a la empresa QRS la diferencia del 2 % del préstamo. Si las tasas de interés suben al 8%, QRS tendría que pagar a XYZ la diferencia del 1% entre las dos tasas de intercambio. Independientemente de cómo cambien las tasas de interés, el canje ha logrado el objetivo original de XYZ de convertir un préstamo de tasa variable en un préstamo de tasa fija.

Los swaps también se pueden construir para cambiar el riesgo de tipo de cambio de moneda o el riesgo de incumplimiento de un préstamo o flujos de efectivo de otras actividades comerciales. Los swaps relacionados con los flujos de efectivo y posibles incumplimientos de los bonos hipotecarios son un tipo de derivado extremadamente popular. De hecho, han sido demasiado populares en el pasado. Fue el riesgo de contraparte de swaps como este lo que finalmente se convirtió en la crisis crediticia de 2008.

Options

Un contrato de opciones es similar a un contrato de futuros en que es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura predeterminada por un precio específico. La diferencia clave entre opciones y futuros es que con una opción, el comprador no está obligado a ejercer su acuerdo de compra o venta. Es solo una oportunidad, no una obligación, como lo son los futuros. Al igual que con los futuros, las opciones pueden usarse para cubrir o especular sobre el precio del activo subyacente.

En cuanto a la sincronización de su derecho a comprar o vender, depende del «estilo» de la opción. Una opción americana permite a los tenedores ejercer los derechos de opción en cualquier momento antes e incluyendo el día de vencimiento. Una opción europea solo se puede ejecutar el día del vencimiento. La mayoría de las acciones y los fondos cotizados en bolsa tienen opciones de estilo estadounidense, mientras que los índices de acciones, incluido el S&P 500, tienen opciones de estilo europeo.

¿Cómo funcionan las options?

Imagine que un inversor posee 100 acciones de una acción con un valor de $50 por acción. Creen que el valor de las acciones aumentará en el futuro. Sin embargo, este inversor está preocupado por los riesgos potenciales y decide cubrir su posición con una opción. El inversor podría comprar una opción de venta que le otorga el derecho a vender 100 acciones de la acción subyacente a $50 por acción, conocido como precio de ejercicio, hasta un día específico en el futuro, conocido como fecha de vencimiento.

Suponga que el valor de las acciones cae a $ 40 por acción al vencimiento y el comprador de la opción de venta decide ejercer su opción y vender las acciones por el precio de ejercicio original de $ 50 por acción. Si la compra de la opción de venta le costó al inversor $200, entonces solo ha perdido el costo de la opción porque el precio de ejercicio era igual al precio de la acción cuando originalmente compró la opción de venta. Una estrategia como esta se denomina opción de venta protectora porque cubre el riesgo a la baja de las acciones.

Alternativamente, suponga que un inversionista no posee las acciones que actualmente valen $ 50 por acción. Creen que su valor aumentará durante el próximo mes. Este inversionista podría comprar una opción de compra que le da derecho a comprar las acciones por $50 antes o al vencimiento. Suponga que esta opción de compra cuesta $200 y la acción subió a $60 antes del vencimiento. El comprador ahora puede ejercer su opción y comprar una acción con un valor de $ 60 por acción por el precio de ejercicio de $ 50 por una ganancia inicial de $ 10 por acción. Una opción de compra representa 100 acciones, por lo que la ganancia real es de $ 1,000 menos el costo de la opción (la prima) y cualquier tarifa de comisión de corretaje.

En ambos ejemplos, los vendedores están obligados a cumplir con su parte del contrato si los compradores deciden ejercer el contrato. Sin embargo, si el precio de una acción está por encima del precio de ejercicio al vencimiento, la opción de venta no tendrá valor y el vendedor (el escritor de la opción) se queda con la prima cuando la opción vence. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, la opción call no tendrá valor y el vendedor de la opción call se quedaron la prima.

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Ideas básicas sobre las criptomonedas

• Una criptomoneda es un activo digital que se distribuye en una red descentralizada compuesta por un gran número de computadoras. Esta estructura les permite existir fuera del control de los gobiernos y las autoridades centrales.
• Los expertos creen que blockchain y la tecnología relacionada alterarán muchas industrias, incluidas las finanzas y el derecho.
• Las ventajas de las criptomonedas incluyen transferencias de dinero más baratas y rápidas y sistemas descentralizados que no colapsan en un solo punto de falla.
• Las desventajas de las criptomonedas incluyen la volatilidad de sus precios, el alto consumo de energía y de materias primas escasas (con las que se hacen las tarjetas gráficas) y su uso en actividades delictivas.

¿Cómo entender lo que son las criptomonedas?

Las criptomonedas son monedas digitales o virtuales respaldadas por sistemas criptográficos. Permiten pagos en línea seguros sin el uso de intermediarios externos. «Cripto» se refiere a los diversos algoritmos de cifrado y técnicas criptográficas que protegen estas entradas, como el cifrado de curva elíptica, los pares de claves públicas-privadas y las funciones hash.

Las criptomonedas se pueden minar o comprar en brokers especializados. No todos los sitios de comercio electrónico permiten compras con criptomonedas. De hecho, las criptomonedas, incluso las populares como Bitcoin, apenas se utilizan para transacciones minoristas. Sin embargo, el valor vertiginoso de las criptomonedas las ha hecho populares como instrumentos comerciales. Hasta cierto punto, también se utilizan para transferencias transfronterizas.

Blockchain

Blockchain es la tecnología que ha hecho posible las criptomonedas como el Bitcoin. Como indica su nombre, el bitcoin es esencialmente una serie de bloques conectados. Cada bloque contiene una serie de transacciones que han sido verificadas independientemente por cada miembro de la red en el que está insertado. Esto hace prácticamente imposible mantener historiales de transacciones.

Tipos de criptomonedas

Bitcoin es la criptomoneda más popular y valiosa. Esta moneda fue inventada por Satoshi Nakamoto y se presentó al mundo en 2008. Actualmente hay miles de criptomonedas.

Cada criptomoneda afirma tener una función y especificación diferente. Por ejemplo, el éter de Ethereum se comercializa a sí mismo como gas para la plataforma de contrato inteligente subyacente. Los bancos utilizan el XRP de Ripple para facilitar las transferencias entre diferentes paises.

Bitcoin, que se puso a disposición del público en 2009, sigue siendo la criptomoneda más negociada y cubierta. En noviembre de 2021, había más de 18,8 millones de bitcoins en circulación con una capitalización de mercado total de alrededor de 1,2 billones de dólares. Solo existirán 21 millones de bitcoins.

A raíz del éxito de Bitcoin, se han lanzado muchas otras criptomonedas, conocidas como «altcoins». Algunos de estos son clones o bifurcaciones de Bitcoin, mientras que otros son monedas nuevas que se construyeron desde cero. Entre ellas están Solana, Litecoin, Ethereum, Cardano y EOS. Para noviembre de 2021, el valor agregado de todas las criptomonedas existentes había alcanzado más de $ 2,1 billones: Bitcoin representaba aproximadamente el 41% del valor total.

¿Son legales las criptomonedas?

Las monedas fiduciarias derivan su autoridad como medio de transacción del gobierno o las autoridades monetarias. Por ejemplo, cada billete de un dólar está respaldado por la Reserva Federal.

Pero las criptomonedas no están respaldadas por entidades públicas o privadas. Por ello, ha sido difícil defender su estatus legal en diferentes jurisdicciones financieras del mundo. Esto se complica por el hecho de que las criptomonedas hayan funcionado en gran medida fuera de la mayoría de la infraestructura financiera existente. El estado legal de las criptomonedas tiene implicaciones para su uso en transacciones y operaciones diarias y hasta 2021 El Salvador era el único país del mundo que permitía Bitcoin como moneda de curso legal para transacciones monetarias. En el resto del mundo, la regulación de las criptomonedas varía según la jurisdicción.

Legalidad de las criptos en Asia

La Ley de Servicios de Pago de Japón define a Bitcoin como propiedad legal. Los intercambios de criptomonedas que operan en el país están sujetos a recopilar información sobre el cliente y detalles relacionados con la transferencia bancaria. Por otro lado, China ha prohibido el intercambio de criptomonedas y la minería de las mismas dentro de sus fronteras, mientras que India se está preparando para darles marco legal.

Legalidad en Europa

Las criptomonedas son legales en la Unión Europea, y los derivados y otros productos que utilizan criptomonedas están calificados como «instrumentos financieros«. En junio de 2021, la Comisión publicó la regulación Mercados de Criptoactivos (MiCA) que establece salvaguardas para la regulación y reglas para empresas o proveedores que ofrecen servicios financieros utilizando criptomonedas. Dentro de los Estados Unidos, el mercado financiero más grande y sofisticado del mundo, los derivados criptográficos como los futuros de Bitcoin están disponibles en la Bolsa de Chicago. Sin embargo, la Comisión de mercado de Valores (SEC) no califica como valores ni a Bitcoin ni a Ethereum.

Legalidad en los EEUU

Aunque las criptomonedas se consideran una forma de dinero, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) las trata como un activo o producto financiero. Y, como con la mayoría de las otras inversiones, si obtiene ganancias de capital vendiendo o intercambiando criptomonedas, el gobierno quiere una parte de las ganancias. El 20 de mayo de 2021, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció una propuesta que requeriría que los contribuyentes informaran al IRS sobre cualquier transacción de criptomonedas de 10000 dolares o más durante mucho tiempo el contribuyente mantuvo la criptomoneda.

Ventajas y desventajas de las criptomonedas

Las criptomonedas se introdujeron con la intención de revolucionar la infraestructura financiera. Sin embargo, como ocurre con todas las revoluciones, surgen una serie de problemas. En la etapa actual de desarrollo de las criptomonedas, existen muchas diferencias entre el ideal teórico de un sistema descentralizado con criptomonedas y su implementación práctica.

A continuación, se muestran algunas ventajas y desventajas de las criptomonedas.

Ventajas

• La criptomoneda representa un nuevo paradigma monetario descentralizado. En este sistema, no hay necesidad de intermediarios centralizados como bancos o instituciones monetarias para proteger y garantizar las transacciones entre las dos partes. Además, el sistema de encriptación hace que sea imposible tener una falla del sistema como la del 2008 en Estados Unidos.
• Las criptomonedas fueron concebidas para facilitar la transferencia de fondos directamente entre dos partes, sin la necesidad de un tercero de confianza como un banco o una compañía de tarjetas de crédito. Dichas transferencias descentralizadas están aseguradas mediante el uso de claves públicas y privadas y diferentes formas de sistemas de incentivos.
• Debido a que no utilizan intermediarios de terceros, las transferencias de criptomonedas entre dos partes que realizan transacciones son más rápidas en comparación con las transferencias de dinero estándar. Un ejemplo de estas transferencias descentralizadas son los préstamos flash en las finanzas descentralizadas. Estos préstamos, que se procesan sin garantía de respaldo, se pueden ejecutar en segundos y se utilizan en el trading.
• Las inversiones en criptomonedas se pueden utilizar para generar ganancias. Los mercados de criptomonedas se han disparado en valor, alcanzando casi 2 mil millones de dólares en un momento dado, en la última década. Al 20 de diciembre de 2021, Bitcoin estaba valorado en más de 862 mil millones de dólares.
• Uno de los casos de uso más destacados de las criptomonedas se está probando en la economía de las remesas. Actualmente, las criptomonedas como Bitcoin se utilizan como monedas intermedias para agilizar las transferencias de dinero a través de las fronteras. Por lo tanto, una moneda fiduciaria se convierte en bitcoin (u otra criptomoneda) y se transfiere a través de las fronteras y, posteriormente, se convierte a la moneda fiduciaria de destino. Este método agiliza el proceso de transferencia de dinero y lo hace más económico.

Desventajas

• Si bien afirman ser una forma de transacción anónima, las criptomonedas son en realidad seudónimas. Los bitcoins dejan un rastro digital que puede ser descifrado por agencias como el FBI. Esto abre posibilidades para que los gobiernos o las autoridades federales rastreen las transacciones financieras de los ciudadanos comunes.
• Las criptomonedas se han convertido en una herramienta popular entre los delincuentes para actividades nefastas como el lavado de dinero y las compras ilícitas. El caso de Dread Pirate Roberts, que dirigía un mercado para vender drogas en la Dark Web, ya es bien conocido. Las criptomonedas también se han convertido en las favoritas de los piratas informáticos que las utilizan para actividades de ransomware.
• En teoría, las criptomonedas están destinadas a estar descentralizadas, su riqueza distribuida entre muchas partes en una cadena de bloques. En realidad, la propiedad está muy concentrada. Por ejemplo, un estudio del MIT encontró que aproximadamente el 45% de Bitcoin, una criptomoneda cuyo valor ha aumentado en los últimos tiempos, está en manos de solo 11.000 inversores.
• El minado de criptomonedas populares requiere una energía considerable, a veces tanto como la que consumen países enteros. Los costosos costos de la energía, junto con la imprevisibilidad de la minería, han concentrado la minería entre las grandes empresas cuyos ingresos ascienden a miles de millones de dólares. Según un estudio del MIT, el 10% de los mineros representa el 90% de su capacidad minera.
• Si bien el blockchain es muy seguro, otros repositorios de criptomonedas pueden ser pirateados. Muchos intercambios de criptomonedas y billeteras han sido pirateados a lo largo de los años, a veces con millones de dólares en “monedas” robadas.
• Las criptomonedas que se negocian en los mercados públicos sufren la volatilidad de los precios. Bitcoin ha experimentado rápidos aumentos y caídas en su valor, subiendo hasta 17,738 dólares en diciembre de 2017 antes de caer a 7,575 dólares en los meses siguientes. Por lo tanto, algunos economistas consideran que las criptomonedas son una moda pasajera o una burbuja especulativa.

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