Un terremoto catastrófico para Wall Street

El reciente impacto de DeepSeek en los mercados financieros globales ha generado importantes fluctuaciones, especialmente en índices clave y empresas tecnológicas. Los índices &P 500 y el Nasdaq han sido los más afectados, con la castaña que se ha pegado Nvidia.

El derrumbe de los principales índices

El terremoto producido ha impactado en los principales índices estadounidenses. El índice S&P 500 sufrió una caída del 1,5%, perdiendo 87,85 puntos y cerrando en 6.013,39 unidades. Por su parte, el Nasdaq registró una caída más pronunciada del 3,1%, con una pérdida de 607,47 puntos, cerrando en 19.346,83.

Pero no todo son malas noticias: en contraste, el Promedio Industrial Dow Jones logró un avance del 0,7%, sumando 291,54 puntos para cerrar en 44.715,79 unidades. Esto destacó una resiliencia en sectores menos expuestos a la inteligencia artificial.

Las tecnológicas se hunden en las profundidades

Nvidia (NASDAQ:NVDA) lideró las pérdidas con una caída del 17% en sus acciones, lo que se tradujo en una pérdida de capitalización bursátil cercana a los 600.000 millones USD. Este desplome marca la mayor caída en la historia del mercado bursátil estadounidense.

En Europa, ASML, fabricante de equipos para chips, perdió un 7% en sus acciones. En cuanto a Japón, el Grupo Softbank cayó un 8,3%. Por lo que respecta a Estados Unidos, Constellation Energy vio una reducción del 22% tras anunciar la reactivación de la planta nuclear de Three Mile Island para abastecer a los centros de datos de Microsoft.

El golpe sobre la mesa de DeepSeek

El impacto comenzó en China, donde DeepSeek presentó un modelo de lenguaje grande altamente competitivo, a una fracción del costo de las soluciones existentes. Este modelo ya lideraba las descargas en la App Store, intensificando las preocupaciones sobre la capacidad de las tecnológicas estadounidenses para mantener su ventaja competitiva.

Analistas, como Dan Ives de Wedbush Securities, destacaron dudas sobre si DeepSeek ha logrado eludir las restricciones de acceso a chips avanzados. Aunque persiste el escepticismo, el lanzamiento sacudió los mercados globales y generó incertidumbre.

Una reacción bursátil en busca de refugio

El desplome resaltó el “riesgo de concentración” en las grandes tecnológicas, conocidas como los «Siete Magníficos» (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla), que representan una parte significativa del S&P 500. Las pérdidas destacaron la vulnerabilidad de depender demasiado de estas empresas líderes.

Ante la incertidumbre, los inversores migraron hacia los bonos del Tesoro, considerados inversiones más seguras. Esto provocó una caída en el rendimiento a 10 años, que pasó del 4,62% al 4,53%, marcando su mayor baja diaria en dos semanas.

Los resultados de las tecnológicas, a la vuelta de la esquina

Las grandes tecnológicas, como Apple, Meta, Microsoft y Tesla, presentarán esta semana sus resultados financieros, lo que podría influir en la estabilidad de los mercados. La presión recae en estas empresas para seguir mostrando beneficios sólidos tras el reciente aumento en los rendimientos del Tesoro.

A pesar de la volatilidad, expertos como Brian Jacobsen de Annex Wealth Management sugieren que las noticias podrían estar sobreestimadas. Esto podría dar paso a una reversión de los movimientos recientes y abrir nuevas oportunidades de inversión.

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Estas preocupaciones se desprenden del más reciente Informe de Estabilidad Financiera¹ publicado por el organismo. En él se analizan los desafíos económicos y tecnológicos que podrían alterar el equilibrio de los mercados internacionales. En este contexto, el BCE subraya la necesidad de adoptar estrategias prudentes para mitigar riesgos y proteger el crecimiento sostenible.

El BCE responde a las pretensiones del nuevo gobierno estadounidense

El BCE alerta sobre dos amenazas clave a la estabilidad financiera: el impacto de mayores aranceles comerciales y una posible burbuja en las acciones relacionadas con la IA.

Los efectos de la política arancelaria de Trump

Según su último Informe de Estabilidad Financiera, los aranceles más altos podrían afectar negativamente al crecimiento económico mundial, a la inflación y a los precios de los activos, especialmente en la eurozona, que es vulnerable a una mayor fragmentación comercial. La implementación de estas políticas proteccionistas, como las prometidas por Donald Trump, podría dañar el crecimiento regional.

Una burbuja de la IA

Asimismo, el BCE advierte sobre la concentración de la capitalización bursátil en un pequeño grupo de empresas tecnológicas, principalmente en Estados Unidos, lo que podría derivar en una burbuja de precios relacionada con la IA. Esto plantea riesgos de contagio global si las expectativas de ganancias de estas empresas no se cumplen.

Además, el BCE señala que factores como la desaceleración económica, cambios inesperados en la política monetaria o tensiones geopolíticas podrían desencadenar reacciones abruptas en los mercados, con efectos de contagio entre distintos activos financieros.

1. Puedes leer el informe aquí

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Microsoft presenta unos resultados extraordinarios pero castigados

El gigante estadounidense ha presentado este miércoles unos resultados alucinantes que han batido todas las expectativas. Sin embargo, las acciones han caído un 6,03% en Wall Street. De los datos económicos publicados destacamos:

• Beneficio neto: 24.667 millones USD (+11% en perspectiva interanual).
• Beneficio por acción (BPA): 3,30 USD/acción, superior en perspectiva interanual (2,99) y a las previsiones del consenso (3,10).
• Ingresos totales: 65.585 millones USD (+16%), que mejoran las previsiones de 64.510 millones USD.

Los resultados en profundidad

Microsoft ha reportado ingresos de 28.300 millones USD en su segmento de productividad y procesos de negocio, con un crecimiento del 12%, y un alza del 13% en los productos comerciales y servicios en la nube de Microsoft 365. Los ingresos por publicidad en búsquedas y noticias aumentaron un 18%, mientras que las ventas de contenido y servicios de Xbox crecieron un 61%. La división Intelligent Cloud generó ingresos de 24.100 millones USD, un 20% más, impulsada por un incremento del 33% en Azure y otros servicios en la nube.

La empresa devolvió 9.000 millones USD a sus accionistas mediante dividendos y recompra de acciones en este trimestre. Satya Nadella, CEO de Microsoft, destacó el papel transformador de la inteligencia artificial en el trabajo y señaló que la compañía está ampliando su base de clientes al ofrecer herramientas de IA para impulsar crecimiento y eficiencia operacional.

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Nvidia, viento en popa a toda vela

La tecnológica taiwanesa llevaba una mala racha después de las denuncias antimonopolísticas que ha recibido. Su liderazgo iba más allá del sector, y encabezaba las alzas de Wall Street, por lo que, cuando cayó, el mercado cayó con ella. Y por eso mismo, su recuperación ha marcado las alzas de la bolsa, con los buenos datos de la inflación de EE.UU. en agosto.

En una conferencia de Goldman Sachs, su CEO comentó que los clientes están más emocionales debido a la situación tensa del mercado, y Nvidia está tratando de manejarlo lo mejor posible. Esto impulsó las acciones de Nvidia, que subieron más del 8%, impulsadas por comentarios positivos sobre la demanda de productos relacionados con la inteligencia artificial (IA).

La posición y trayectoria de la empresa en el mercado

A pesar de haber presentado resultados récord en agosto, las acciones de Nvidia han sido volátiles debido a expectativas no cumplidas y una investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. por una posible instrumentalización de su posición dominante en chips de IA. La semana pasada, las acciones cayeron un 9,53% tras unos rumores que han sido desmentidos sobre una citación legal.

Nvidia es clave para el mercado tecnológico, y su influencia afecta tanto en subidas como caídas en los índices y sectores. Esto refleja su papel como indicador del auge de la IA y su rentabilidad futura.

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Nvidia cae ante el avance de una investigación antimonopolística

Nvidia ha registrado una caída en Wall Street (+1,66%) este miércoles, impulsada por el avance de una investigación antimonopolio en Estados Unidos. El martes, sus acciones se desplomaron casi un 10% sin una justificación aparente.

Sin embargo, tras el cierre del mercado, ‘Bloomberg‘ informó que el Departamento de Justicia de EE.UU. (DoJ) ha emitido citaciones a Nvidia y otras compañías, en busca de evidencias de posibles violaciones a las leyes antimonopolio. Esto marca una intensificación de la investigación sobre Nvidia, líder en el suministro de procesadores para inteligencia artificial.

Guerra en favor de la libertad de mercado

El DoJ está enviado solicitudes legalmente vinculantes a distintas empresas, que, aunque en teoría son requerimientos de información, en la práctica es un paso hacia la demanda formal. En este sentido, la investigación trata de discernir si Nvidia estaría utilizando su posición en el mercado para:

• Dificultar el cambio a otros proveedores.
• Penalizar a los clientes que no utilizan sus chips en exclusiva.

Las demandas antimonopolísticas son temas serios porque, al fin y al cabo, procuran salvaguardar la libertad de mercado. Si las sospechas son ciertas, Nvidia podría estar utilizando su liderazgo en el campo de la inteligencia artificial (IA) para coaccionar a sus clientes y manipular el mercado en su favor.

Nvidia se cierra en banda: son los líderes porque son los mejores

Por su parte, Nvidia ha explicado que su dominio del mercado se debe a la calidad de sus productos, que ofrecen mejor rendimiento que los de la competencia. En resumen: su posición de liderazgo no se cimenta sobre ninguna coacción sino por la realidad, a sus ojos, de que son los mejores.

Los expertos son cautos al respecto. Si la noticia es, sin duda, negativa, lo cierto es que habrá que ver cómo evoluciona el proceso y ver en qué se traduce. Al fin y al cabo, otras empresas como Microsoft, Alphabet o Apple se han enfrentado a estos procesos sin que su impacto en la cotización fuera relevante a medio/largo plazo.((Estados Unidos y Apple entran en guerra))

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Nvidia gana un 628% más

Nvidia tenía un reto por delante: responder a las grandes expectativas que el mercado tenía de ella. Y a diferencia del Bayer Leverkusen, que ni se presentó frente al Atalanta, Nvidia no solo respondió, sino que además lo hizo a lo grande. Entre los datos presentados en sus resultados, que puedes ver en su web, destacamos:

• Ingresos: 26.000 millones USD (+260% en perspectiva interanual), superior a los 24.700 millones USD estimados.
• Beneficio por acción (BPA): 6,12 USD/acción, muy superior a los 5,65 USD/acción previstos por el mercado. Supone un aumento del 21% intertrimestral y un 628% interanual.
• Margen de beneficio: una tasa del 78,4%, un 2% más intertrimestral y un 14% más en perspectiva interanual.
• Efectivo acumulado: 31.400 millones USD (+5.500 millones USD).

Gran parte de los beneficios de la empresa procede de los centros de datos. En este sentido, esta parte de su negocio le ha reportado unos ingresos de 22.563 millones USD, aumentando un 427% en perspectiva interanual.

El comunicado de la empresa

La empresa ha celebrado los resultados y el CEO ha hecho unas declaraciones de gran interés:

«La próxima revolución industrial ha comenzado: las empresas y los países se están asociando con Nvidia para cambiar los centros de datos tradicionales de billones de dólares a la computación acelerada y construir un nuevo tipo de centro de datos (las fábricas de IA) para producir un nuevo producto: la inteligencia artificial (…) la IA traerá importantes ganancias de productividad a casi todas las industrias y ayudará a las empresas a ser más eficientes en términos de costos y energía, al tiempo que ampliará las oportunidades de ingresos (…) Estamos preparados para nuestra próxima ola de crecimiento. La plataforma Blackwell está en plena producción y constituye la base de una IA generativa a escala de un billón de parámetros. Spectrum-X nos abre un mercado completamente nuevo para llevar IA a gran escala a centros de datos solo Ethernet»

 Jensen Huang, fundador y CEO de la compañía

Anuncio de un split y el aumento de su dividendo

Nvidia también ha anunciado un split de las acciones en la proporción 10 a 1 para hacer sus acciones más accesibles.

Además, la firma ha aumentado su dividendo en efectivo trimestral en un 150%, de 0,04 USD/acción a 0,10 USD/acción ordinaria. El dividendo aumentado equivale a 0,01 USD/acción después de la división y se pagará el viernes 28 de junio a todos los accionistas registrados el martes 11 de junio.

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Gemini, una IA «más potente» que ChatGPT

Tal y como han explicado desde la empresa, Gemini es el resultado de un gran desarrollo multidepartamental de los equipos de Google. Esta IA está hecha en origen a fin de ser multimodal, lo que le permite generalizar, comprender, operar y combinar sin problemas toda la información posible, sea en forma de texto, código, audio, imagen y vídeo.

«Estamos dando el siguiente paso en nuestro viaje con Gemini, nuestro modelo de IA más capaz y general hasta el momento, con un rendimiento de última generación en muchos puntos de referencia líderes«.

Sundar Pichai, director ejecutivo de Google y Alphabet.

Gemini 1.0 parte con tres modalidades

La primera versión, Gemini 1.0, está optimizada para diferentes tamaños: Ultra, Pro y Nano.

1. Modelo Ultra es el más grande y capaz para tareas altamente complejas.
2. Modelo Pro es el mejor para escalar en una amplia gama de tareas.
3. Modelo Nano es el más eficiente para tareas en el dispositivo.

«Estos son los primeros modelos (…) y la primera realización de la visión que tuvimos cuando formamos Google DeepMind a principios de este año. Esta nueva era de modelos representa uno de los mayores esfuerzos de ciencia e ingeniería que hemos emprendido como empresa. Estoy realmente emocionado por lo que está por venir y por las oportunidades que Gemini desbloqueará para personas de todo el mundo».

Sundar Pichai

La potencia de la nueva IA de Google

Desde Google comentan que el desempeño de su IA más potente, Gemini Ultra, supera los resultados actuales de última generación en 30 de los 32 puntos de referencia académicos (desde la comprensión de imágenes naturales, audio y video hasta el razonamiento matemático) ampliamente utilizados en la investigación y el desarrollo de modelos de lenguaje grande (LLM).

Gemini Ultra también logra una puntuación de vanguardia del 59,4 % en el nuevo punto de referencia MMMU, que consta de tareas multimodales que abarcan diferentes dominios que requieren un razonamiento deliberado.

«Con una puntuación del 90,0%, Gemini Ultra es el primer modelo que supera a los expertos humanos en MMLU (comprensión masiva de lenguajes multitarea), que utiliza una combinación de 57 materias como matemáticas, física, historia, derecho, medicina y ética para evaluar ambos mundos, conocimientos y habilidades para la resolución de problemas (…) las sofisticadas capacidades de razonamiento multimodal (…) pueden ayudar a dar sentido a información visual y escrita compleja. Esto lo hace especialmente hábil para descubrir conocimientos que pueden ser difíciles de discernir en medio de grandes cantidades de datos».

Comunicado de Google

Gemini 1.0 ha sido capacitado para reconocer y comprender texto, imágenes, audio y más al mismo tiempo, por lo que comprende mejor la información matizada y puede responder preguntas relacionadas con temas complicados. Esto lo hace especialmente bueno para explicar el razonamiento en materias complejas como matemáticas y física.

La salida al público del modelo de IA de Google

Desde este miércoles, el chatbot de Google, Bard, utilizará Gemini Pro para ayudar con el razonamiento avanzado, la planificación, la comprensión y otras capacidades. A principios del próximo año, lanzará «Bard Advanced«, que utilizará Gemini Ultra, y representa la mayor actualización de Bard, su chatbot similar a ChatGPT.

A partir del 13 de diciembre, los desarrolladores y clientes empresariales podrán acceder a Gemini Pro a través de su API en Google AI Studio o Google Cloud Vertex AI. Los desarrolladores de Android, por su parte, podrán crear con Gemini Nano a través de AICore, una nueva capacidad del sistema disponible en Android 14, a partir de los dispositivos Pixel 8 Pro.

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Nvidia, a la cabeza de la revolución tecnológica

La revolución tecnológica de la inteligencia artificial (IA) sigue liderando el desarrollo económico mundial, y ahora mismo tiene «nombres y apellidos». Y es que Nvidia, cuyas acciones han crecido más de un 165% desde comienzos de 2023, es la mayor beneficiada. Después de unos resultados brillantes, la presentación de nuevos productos de IA generativa ha mantenido el crecimiento exponencial de su valor.

«El futuro de la IA sigue siendo muy positivo y las cifras producidas por empresas relacionadas con la IA como Nvidia han hecho que las cosas sean mucho mejores. El precio de las acciones de Nvidia sigue siendo sólido y, hasta el momento, no hemos visto ningún retroceso, lo que demuestra que muchos comerciantes en realidad están siguiendo la tendencia o el comercio.»

Naeem Aslam, jefe de inversiones de Zaye Capital Markets.

¿Cuáles son las novedades de Nvidia?

Nvidia va a seguir apostando por el desarrollo de chips de última generación, y el CEO ha dado a conocer «las supercomputadoras DGX GH200 AI, que integran las tecnologías de computación y redes aceleradas más avanzadas de NVIDIA para expandir la frontera de la IA».

«A este ordenador no le importa cómo lo programes, tratará de entender lo que quieres decir, porque tiene esta increíble capacidad de modelo de lenguaje grande. Y, entonces, la barrera de programación es increíblemente baja (…) Hemos cerrado la brecha digital. Todo el mundo es programador. Ahora, solo tienes que decirle algo al ordenador»

Jen-Hsun Huang, CEO de Nvidia.

Durante su participación en el foro Computex, que se está celebrando estos días en Taiwán, Huang ha destacado que el mundo está entrando en una «nueva era informática» y que, gracias a la IA generativa, cualquier persona puede ser un programador.

¿Qué es la IA generativa?

La IA generativa es un tipo de tecnología de inteligencia artificial que puede producir varios tipos de contenido, incluidos texto, imágenes, audio y datos sintéticos. Para Nvidia, este desarrollo tecnológico es capaz de entender información que no sea solo texto y números. Tal y como ha dicho Huang, «ahora puede entender la multimodalidad, que es la razón por la cual esta revolución informática puede afectar a todas las industrias».

«Cada aplicación que exista será mejor gracias a la IA, e incluso puede tener éxito con aplicaciones antiguas. Y va a tener nuevas aplicaciones. La tasa de progreso, porque es tan fácil de usar, es la razón por la que está creciendo tan rápido»

Jen-Hsun Huang, CEO de Nvidia.

Por ello, la IA generativa está llamada a ser la «plataforma informática más importante de nuestra generación«, especialmente a medida que empresas y consumidores aprovechen sus funcionalidades en la creación de nuevas aplicaciones.

1. Nvidia CEO Jensen Huang showcases generative AI at Computex

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