Los resultados de Amazon al detalle

Amazon presentó ayer los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2024, en los que ha arrojado cifras muy buenas. Sin embargo, las previsiones han decepcionado al mercado, que ha castigado su valor en el mercado. Entre los datos destacamos:

• Beneficio neto: 20.004 millones USD (+88,2% respecto a 10.624 millones USD en 2023).
• Beneficio por acción (BPA): 1,86 USD, superior a los 1,00 USD del cuarto trimestre de 2023 y a los 1,49 USD esperados.
• Ingresos totales: 187.792 millones USD (+10% interanual), superando los 187.300 millones USD previstos.

El comunicado de la compañía decepciona con sus previsiones

El CEO, Andy Jassy, destacó que la temporada de compras navideñas de 2024 fue la más exitosa en la historia de la compañía. Sin embargo, más allá de las ventas, subrayó la innovación tecnológica en todas las áreas del negocio, con especial énfasis en AWS, donde Amazon lanzó el nuevo chip de IA Trainium2, su propia plataforma de modelos básicos Amazon Nova y nuevas funcionalidades en Amazon Bedrock, destinadas a mejorar la flexibilidad y reducir costos para los clientes.

En cuanto a las previsiones para el primer trimestre de 2025, Amazon estima que sus ventas netas estarán entre 151.000 y 155.500 millones USD, lo que supondría un crecimiento del 5% al 9% interanual. No obstante, esta estimación ha decepcionado a los analistas, que esperaban 158.500 millones USD. Además, la compañía anticipa que sus ingresos operativos se situarán entre 14.000 y 18.000 millones USD.

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Amazon presenta unos resultados excepcionales

Amazon vuela en bolsa tras presentar unos resultados muy buenos. Sus acciones se han disparado un 7% en el premarket. Entre los datos económicos destacan:

• Beneficio neto: 15.328 millones USD (+55,15% en perspectiva interanual).
• Beneficio por acción (BPA): 1,43 USD/acción, muy superior a los 1,14 USD/acción previstos por el consenso. En el Q3 2023 publicó 0,94 USD/acción.
• Ingresos: 158.900 millones USD (+11% en perspectiva interanual), muy superior a los 157.200 millones previstos.

El mensaje de la empresa

Amazon ha destacado los ingresos de Amazon Web Services (AWS), que alcanzaron los 27.500 millones USD, con un crecimiento del 19%, cumpliendo las expectativas. El resultado operativo de la compañía aumentó a 17.400 millones USD en el tercer trimestre, frente a los 11.200 millones USD del mismo periodo en 2023. Además, los ingresos por publicidad crecieron un 10%, llegando a 14.331 millones USD, superando ligeramente las previsiones.

Andy Jassy, CEO de Amazon, expresó su optimismo respecto a la temporada navideña, mencionando el éxito de los Prime Big Deal Days y el lanzamiento de una nueva línea Kindle. También adelantó que habrá numerosas ofertas, eventos como el Black Friday de la NFL y una expansión de sus infraestructuras de nube y capacidades de inteligencia artificial.

Para el cuarto trimestre, Amazon prevé ventas netas entre 181.500 y 188.500 millones USD, lo que representaría un aumento del 7% al 11% respecto al mismo periodo de 2023. Asimismo, espera que sus ingresos operativos se sitúen entre 16.000 y 20.000 millones USD.

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Los resultados de Amazon

Amazon ha anunciado sus resultados financieros del primer trimestre del año. Estos son los principales datos a tener en cuenta:

• Ingresos: 143.300 millones USD, un +13% en perspectiva interanual y superiores a los 142.500 vaticinados por el consenso.
• Resultado operativo: 15.300 millones USD, muy superior a los 4.800 millones del primer trimestre de 2023.
• Beneficio neto: 10.400 millones USD, superando los 3.200 millones USD del mismo trimestre en perspectiva interanual.
• Beneficio por acción (BPA): 0,98 USD/acción, superior al consenso de 0,83 USD/acción y triplicando los 0,31 USD/acción del primer trimestre del año pasado.

«[Las ganancias] incluyen una pérdida de valoración antes de impuestos de 2.000 millones incluida en gastos no operativos de la inversión en acciones ordinarias en Rivian Automotive, en comparación con una pérdida de valoración antes de impuestos de 500 millones de la inversión en el primer trimestre de 2023″

Comunicado de Amazon sobre sus resultados.

Tras el comunicado, las acciones de la empresa han experimentado un aumento de más del 4%.

Más profundidad sobre los resultados

Entre los resultados, destaca especialmente el desempeño de Amazon Web Services (AWS), una de las áreas más observadas en los resultados financieros, que ha reportado ingresos de 25.000 millones USD, superando las expectativas que anticipaban 24.500 millones.

En cuanto a los ingresos publicitarios, Amazon ha visto un aumento del 24%, alcanzando los 11.800 millones USD, cifra que también ha superado ligeramente las proyecciones de 11.700 millones.

El comunicado de la compañía

Andy Jassy ha salido al paso para hablar de los excelentes resultados del primer trimestre del año:

“Ha sido un buen comienzo de año en todo el negocio, y eso se nota tanto en las mejoras de nuestra experiencia de cliente como en los resultados financieros (…) La combinación de empresas que renuevan sus esfuerzos de modernización de la infraestructura y el atractivo de las capacidades de IA de AWS está reacelerando el ritmo de crecimiento de AWS (ahora con una tasa de ingresos anuales de 100.000 millones USD); nuestro negocio de Tiendas sigue ampliando la selección, ofreciendo precios bajos todos los días y acelerando la velocidad de entrega (estableciendo otro récord de velocidad para los clientes Prime en el primer trimestre), al tiempo que reduce nuestro coste de servicio; y nuestros esfuerzos de Publicidad siguen beneficiándose del crecimiento de nuestros negocios de Tiendas y Prime Video. Estamos muy al principio en todos nuestros negocios y seguimos entusiasmados por lo mucho que podemos mejorar y facilitar la vida de los clientes en el futuro…»

Andy Jassy, presidente y consejero delegado de Amazon

De cara al próximo trimestre, la compañía espera ventas entre 144.000 millones y 149.000 millones USD, o que crezcan entre un 7% y un 11% en comparación con el segundo trimestre de 2023. Puedes leer el comunicado completo de la compañía en su página web.

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Andy Jassy, el CEO que sucedió a Jeff Bezos, el fundador, se ha centrado siempre en la contención de costes, la eficiencia y la apuesta por los negocios más rentables, tras años en que lo importante para el grupo era crecer a cualquier precio.

Los resultados de Amazon al detalle

Los resultados de Amazon del Q4 2023 han batido toda las expectativas. Los ingresos crecen y el recorte de costes ha redundado en un aumento de los márgenes. Y todo gracias al crecimiento de su plataforma online y a los Amazon Web Services (AWS). Gracias a estos resultados, Amazon se dispara en bolsa.

De los números destacan los siguientes frente al consenso (Bloomberg):

• Ventas 169.961 millones USD (+14,1% en perspectiva interanual) vs. 166.213 millones USD (+11,4% de diferencia).
• EBIT 13.209 millones USD (+382,6% en perspectiva interanual) vs. 10.491 millones USD que se esperaban.
• BNA (Beneficio neto anual) 10.624 millones USD (vs. 278 millones USD del Q4 2022) vs. 11.374 millones USD esperados.
• BPA (Beneficio por acción): 1 USD/acción vs. 0,80 USD/acción esperados.

Resultados por divisiones

• Norteamérica: 105.514 millones de dólares (+13%).
  
• Internacional 40.243 millones de dólares (+17%)
  
• Amazon Web Services (AWS) 24.204 millones de dólares (+13%) vs. 

¿Qué expectativas internas tienen?

En 1T 2024 la compañía prevé Ingresos de 138.000/143.500 millones de dólares (vs. 142.010 millones de dólares esperados), y un EBIT de 8.000/12.000 millones de dólares(vs. 9.120millones de dólares esperados por el consenso).

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Resultados de Amazon Q3 2023: los datos

Amazon ha logrado unos resultados soberbios, arrojando estas cifras:

• Ventas: 143.083 millones USD, +13% en perspectiva interanual y +11,4% por encima de lo esperado.
• EBIT: 11.188 millones USD frente a los 7.710 millones USD esperados.
• Beneficio por acción (BPA): Amazon ha superado los 0,81 USD/acción esperados, arrojando un beneficio por acción de 0,94 USD.

Además, ha anunciado ya sus previsiones sobre el Q4 2023. En cuanto a los ingresos, han planteado una horquilla entre los 160.000 millones USD y los 167.000 millones USD; mientras que esperan un EBIT de entre 7.000 millones USD y 11.000 millones USD.

Las claves del éxito de Amazon

Amazon ha sabido diversificarse, pero el comercio electrónico sigue siendo su principal fuente de ingresos, con 57.267 millones USD en el Q3 2023. Es ese segmento el que ha acelerado al calor de las tendencias de consumo y aumenta su facturación un 7%. Las ventas en sus tiendas físicas crecen menos, un 6%, hasta 4.959 millones USD.

Amazon, además, ha estado desarrollando un negocio publicitario cada vez más boyante que fue el verdadero motor del crecimiento en el tercer trimestre, con un aumento del 26%, hasta 12.060 millones USD. Se disparan también los ingresos por servicios a terceros, que incluyen comisiones por venta en su tienda digital y logística y distribución de productos de otros. Son la segunda mayor fuente de ingresos con 34.342 millones USD, un 20% más que hace un año.

En definitiva, Amazon ha dado la sorpresa con unos resultados espectaculares.

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Los resultados de Amazon del Q2 2023

Amazon ha presentado este jueves sus resultados correspondientes al segundo trimestre del año. El mercado ha recibido los datos de buena gana, lo que ha disparado sus acciones un 8% en la preapertura de Wall Street. Destacamos los siguientes datos:

• Beneficio neto: 6,75 miles de millones USD, frente al -2,03 miles de millones USD (Q2 2022) en perspectiva interanual.
• BPA (beneficio por acción): 0,65 USD frente al 0,35 previsto y por encima de los 0,20 USD en perspectiva interanual.
• Ventas netas: 134,40 miles de millones USD, superando la perspectiva de mercado fijadas en 131,50 miles de millones USD. Es, además, un 11% superior al dato del mismo periodo de 2022, situado en la cifra de los 121,20 miles de millones USD.
• Ingresos operativos: 7,7 miles de millones USD duplicando la perspectiva interanual de 3,3 miles de millones USD (Q2 2022).
• Flujo de efectivo operativo (operative cash flow, OFC): 61,80 miles de millones USD, lo que supone un aumento del 74% en perspectiva interanual.

«Fue otro trimestre sólido de progreso para Amazon (…) una fuerte demanda de los servicios de publicidad a medida que el equipo sigue innovando para marcas, incluido el lanzamiento de Thursday Night Football con la posibilidad de que los anunciantes adapten sus anuncios por audiencia y crear experiencias interactivas para los consumidores (…) Nuestro crecimiento de AWS se estabilizó cuando los clientes comenzaron a pasar de la optimización de costos a la implementación de nuevas cargas de trabajo, y AWS ha continuado aumentando su importante posición de liderazgo en la nube con una gran cantidad de lanzamientos de IA generativa que lo hacen mucho más fácil y rentable para que las empresas puedan entrenar y ejecutar modelos»

Andy Jassy, ​​CEO de Amazon.

Con estos datos, la empresa ha cambiado sus previsiones de cara al próximo trimestre, destacando:

• Previsión de ventas netas: 138 mil millones – 143 mil millones o bien un crecimiento de entre el 9%-13% en perspectiva interanual.
• Previsión de ingresos operativos: 5,5 mil millones USD – 8,5 mil millones USD, muy superior al dato interanual (Q3 2022) de 2,5 mil millones USD.

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Apple Inc. (AAPL)

Las acciones de la empresa de tecnología de la manzana han caído un 2,5% esta semana debido a la preocupación por la escasez de chips que afecta a la industria tecnológica. A pesar de esta caída, los analistas mantienen una perspectiva positiva a largo plazo para la empresa debido a su sólido desempeño financiero en el último trimestre y a la próxima presentación de nuevos productos.

Microsoft Corporation (MSFT)

Las acciones de la gigante tecnológica han subido un 2,7% esta semana gracias a la positiva acogida por parte del mercado de su nuevo sistema operativo Windows 11. Además, la empresa anunció un aumento del dividendo y la recompra de acciones por valor de 60.000 millones de dólares.

Amazon.com, Inc. (AMZN)

Las acciones de la empresa de comercio electrónico han caído un 1,8% esta semana después de que se diera a conocer que la empresa enfrenta una investigación antimonopolio en los Estados Unidos. A pesar de esta caída, los analistas mantienen una perspectiva positiva a largo plazo para Amazon debido a su liderazgo en el mercado del comercio electrónico y sus inversiones en tecnología.

Tesla, Inc. (TSLA)

Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos han caído un 4,6% esta semana debido a las preocupaciones sobre la cadena de suministro y la escasez de chips. A pesar de esta caída, los analistas siguen siendo optimistas sobre la capacidad de Tesla para seguir liderando el mercado de los vehículos eléctricos y expandirse en nuevos mercados como la energía solar y el almacenamiento de baterías.

Conclusión

En resumen, el NASDAQ ha experimentado una semana volátil con cambios significativos en los precios de las acciones de varias empresas. A pesar de estas fluctuaciones, muchos analistas mantienen una perspectiva positiva a largo plazo para estas empresas, debido a su sólido desempeño financiero y su capacidad para innovar en sus respectivos sectores.

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Las grandes tecnológicas, al hoyo

El pasado jueves Amazon, Apple y Google tenían que presentar resultados, y no han cumplido las expectativas en una coyuntura, no obstante, muy desfavorable. Esta dura noticia contrasta con las últimas decisiones de la Reserva Federal (FED) en relación a los tipos de interés, que han sabido a poco tras finalizar el mercado el jueves con esta mala nueva.

Apple: inesperada decepción

Aunque ya se esperaba una caída, lo cierto es que los malos resultados de Apple han sorprendido a los inversores. Pese a que se esperaba que la campaña navideña iba a ser floja para la empresa fundada por Steve Jobs, eran pocos los que esperaban que los ingresos del gigante tecnológico se hundieran de nuevo tal y como sucedió hace tres año y medio, siendo el mínimo histórico registrado en los últimos seis años. Las ventas de iPhones disminuyeron un 8%, mientras que los mayores descensos se registraron en Mac y iPads, cada uno de ellos en torno al 30%. Sin duda, el cuello de botella en la cadena de suministros y los problemas en sus grandes centros de producción en China podrían explicar este duro golpe.

“El mal trimestre de Apple demuestra que incluso la empresa cotizada más valiosa de Estados Unidos no es inmune a los desafíos a los que se enfrenta la industria tecnológica en general”

Jesse Cohen, analista principal de Investing.com

No obstante, profesionales como Russ Mould, director de inversiones en Aj Bell han señalado que en cuanto a las cuestiones bursátiles, el rendimiento de Apple se ha salvado porque ya se esperaba que pudiera sufrir por estos problemas.

“Muchos aspectos positivos (…) Los problemas de producción se han resuelto y Apple cuenta con un viento de cola potencialmente importante en los próximos meses en forma de reapertura económica de China. Una mayor libertad de movimiento para el público y una mayor actividad empresarial podrían impulsar una mayor demanda de los productos de Apple en el país (…) También cabe destacar que el negocio de servicios de Apple alcanzó un récord histórico de ingresos de 20.800 millones de dólares. Esta es una parte clave de la inversión de Apple: gana dinero con la venta de productos y luego recauda un flujo regular de pagos de suscripción a medida que la gente se conecta a su ecosistema, pagando por cosas como la música y el ‘streaming’ de películas y las actividades de fitness”.

Russ Mould

De decepción en decepción: Google sigue cuesta abajo

Google sigue preocupando en los mercados. Aunque el beneficio sigue siendo muy alto, habiendo arrojado 13,6 mil millones USD, supone una caída de 7000 millones USD. Además, los ingresos por publicidad han vuelto a decaer un trimestre más, consecuencia de que las empresas están reduciendo sus gastos en publicidad a la expectativa de una recesión. En este sentido, los ingresos por publicidad de YouTube fueron de 7.960 millones de dólares, más de 600 millones menos que el año anterior y 400 millones por debajo de las estimaciones. De todos modos, Alphabet espera que la caída de la confianza de las empresas y los consumidores se acerque a su punto más bajo y que el gasto en publicidad empiece a repuntar pronto.

“Los malos resultados de Alphabet este trimestre demuestran que no es inmune a los retos a los que se enfrenta el sector digital. Una vez más, el crecimiento de YouTube se ralentizó en medio de la dura competencia de TikTok y otros actores en el espacio de ‘streaming’ de vídeo”

Jesse Cohen, analista principal de Investing.com

La peor de todas las grandes tecnológicas: Amazon

Amazon ha certificado lo que ya se esperaba: sus resultados han sido nefastos. En este sentido, el mercado ha respondido con la peor de las caídas entre las grandes tecnológicas, perdiendo un 5% de su valor en un solo día.

Por un lado, pese a advertir de la mala campaña navideña, las ventas netas aumentaron un 9%, hasta los 149.200 millones en el cuarto trimestre, en comparación con los 137.400 millones del mismo periodo de 2021. Por otro, la compañía se quedó muy lejos de su objetivo de beneficio para el período, cerrando el trimestre con un beneficio de 278 millones de dólares frente a los 14.323 millones conseguidos entre octubre y diciembre de 2021. En todo 2022, Amazon registró pérdidas de 2.700 millones de dólares frente al beneficio de más de 33.000 millones recaudado en 2021.

“La computación en nube ha sido el motor de crecimiento de los beneficios de la empresa y las noticias de una menor demanda son preocupantes. La empresa habló de clientes que recortan sus presupuestos y tratan de encontrar formas de recortar el gasto en servicios en la nube”, advierte Mould, quien alerta sobre el “periodo difícil” que se avecina para Amazon “ya que sus riquezas se juzgan mucho más en la actualidad por la actividad en la nube que por el comercio minorista”.

“Amazon ha hecho un buen trabajo navegando a través de varios desafíos, incluyendo el aumento de los costes de envío relacionados con las limitaciones de la cadena de suministro global, y mayores gastos laborales (…) A pesar de todos los retos que Amazon debe afrontar, hay signos claros de que el negocio sigue funcionando bien”

Jesse Cohen, analista principal de Investing.com

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Si tienes 1.000 euros extra en una cuenta de ahorros, una de las mejores formas de poner ese dinero a trabajar es invertir en el mercado de valores. 

Si son los primeros 1.000 euros que inviertes, la compra de un fondo cotizado de bajo coste y diversificado del S&P 500, como el SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker: SPY) es una forma relativamente poco arriesgada de empezar a invertir en el mercado. Pero si prefieres construir tu propia cartera de acciones, aquí te dejamos CINCO acciones de primera línea para comprar ahora con 1.000 euros que tienen calificación de «compra» por parte del equipo de analistas de Morningstar.

Microsoft Corp. (ticker: MSFT)

Microsoft es la mayor empresa de software del mundo y es más conocida por su sistema operativo Windows, el servicio de suscripción Office 365 y el negocio de computación en la nube Azure. El segmento de juegos de Microsoft también es propietario de Xbox, y la empresa dio un gran golpe en enero al anunciar una propuesta de acuerdo para comprar el desarrollador de videojuegos Activision Blizzard Inc. (ATVI) por 68.700 millones de dólares.

Dan Romanoff, analista de Morningstar, afirma que el crecimiento del 20% de los ingresos de Microsoft en el segundo trimestre fiscal, incluyendo el 46% de crecimiento de Azure y el 45% de crecimiento de Dynamics 365, sugiere que el retroceso de Microsoft en 2022 es una oportunidad para comprar acciones de esta organización con calificación de «comprar» a 352 dólares por acción.(Beneficios/acción: 1er trimestre: 24 centavos). 

Alphabet Inc. (ticker: GOOG, GOOGL)

Alphabet es la empresa matriz de Google y YouTube, además de ser el principal proveedor de búsquedas online y agencia de publicidad digital del mundo. Alphabet informó recientemente de los beneficios del cuarto trimestre, del crecimiento de los ingresos en todos los frentes, de un desdoblamiento de acciones de 20 por 1 previsto para julio de 2019 (y anunciado el 14 de febrero), de mayores tasas de monetización en su canal de YouTube con un crecimiento acelerado de las suscripciones a Google Cloud. Morningstar tiene una calificación de «compra» y una estimación de valor razonable de 3.600 dólares para las acciones de GOOGL, que cerraron a 2.831,84 dólares

Amazon.com Inc. (ticker: AMZN)

Amazon es el líder en cuota de mercado tanto en comercio electrónico minorista como en servicios de computación en la nube, dos mercados en los que «domina». En consecuencia, ofrece una selección inigualable de productos a precios bajos. Incluso con su enorme capitalización de mercado de 1,6 billones de dólares, Amazon sigue ganando cuota de mercado minorista debido al cambio secular hacia las compras en línea. Las suscripciones a Prime son su «salsa secreta», que les proporciona un flujo de ingresos recurrentes de alto margen que Morningstar ha calificado como de compra y valorado en 4100 dólares por unidad de acción el 9 de febrero.

Meta Platforms Inc. (ticker: FB)

La empresa propietaria de las plataformas Facebook, Messenger, Instagram y WhatsApp es Meta. 

Las acciones de la empresa se desplomaron a principios de febrero cuando anunció unas directrices para 2022 más débiles de lo esperado y dijo que los cambios que Apple Inc. (AAPL) ha introducido en sus políticas de privacidad del iPhone supondrán un aumento de los ingresos de 10.000 millones de dólares para Meta este año. Además de todo esto, Mogharabi dice que el comercio electrónico debería ser una fuente importante de crecimiento de los ingresos en el futuro, mientras que el negocio de la realidad virtual debería beneficiarse tanto de las ventas de hardware como de los ingresos compartidos con los comerciantes y creadores de contenido que tienen productos en estos sitios de medios sociales. Morningstar ha calificado las acciones de FB como «comprar» con una estimación de valor razonable de 400 dólares por acción que cerró en 232 el 9 de febrero.

Walt Disney Co. (ticker: DIS)

Walt Disney es una exitosa empresa de medios de comunicación y entretenimiento que opera estudios de cine, estudios de televisión y parques temáticos. 

La analista Julie Utterback afirma que los servicios de streaming de suscripción directa al consumidor de Disney+, Hotstar, Hulu y ESPN+ son claros signos de que la empresa está evolucionando con éxito. Utterback afirma que Disney+ seguirá beneficiándose de los nuevos contenidos creados tanto por Cartoon Studios (Disney) como por Fox Studios y su profunda biblioteca de contenidos heredados. En concreto, señala lo bien gestionada que está Marvel para crear redes de películas interconectadas entre sí con productos vinculados, mientras que Star Wars también se ha organizado de forma similar para crear universos fusionados con el fin de promocionarlos mejor en sus plataformas. Morningstar ha calificado las acciones de DIS de «compra» con una estimación de valor razonable de 170 dólares, que cerró a 147 dólares el 9 de febrero.

En ningún caso esto se trata de una recomendación de compra de ninguna clase de producto. La inversión bursátil conlleva riesgos altos por lo que antes de introducirte en el mundo de la bolsa es recomendable formarse.

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