¿Qué son los tipos de interés?

El tipo de interés es la cantidad que un prestamista cobra a un comprador y es un porcentaje principal de la cantidad prestada. El tipo de interés de un préstamo suele tomarse sobre una base anual conocida como tasa de porcentaje anual (TAE).

Un tipo de interés también puede aplicarse a la cantidad ganada en un banco o cooperativa por una cuenta de ahorros o un certificado de depósito (CD). La tasa de rendimiento anual (APY) se refiere a los intereses obtenidos en estas cuentas depósito.

Consideraciones clave

1. El tipo de interés es la cantidad que un prestamista cobra sobre el capital a un comprador por el uso de activos.
2. El tipo de interés también se aplica a la cantidad obtenida en un banco por una cuenta depósito.
3. La mayoría de las hipotecas utilizan el interés simple. Sin embargo, algunos préstamos utilizan el interés compuesto, que se aplica al interés principal pero también al acumulado de períodos anteriores.
4. Un comprador considerado de bajo riesgo por el prestamista tendrá un tipo de interés más bajo. Un préstamo considerado de alto riesgo tendrá un tipo de interés más alto.
5. El APY es el tipo de interés que se obtiene en un banco de una cuenta de ahorro o un certificado de depósito. Las cuentas de ahorro y los CD utilizan el interés compuesto.

Los tipos de interés en profundidad

El interés es esencialmente un cargo al comprador por el uso de un activo. Los activos prestados pueden incluir dinero en efectivo, bienes de consumo, vehículos y propiedades. Por ello, el tipo de interés puede considerarse como el «coste del dinero«: los tipos de interés más altos encarecen el préstamo de una misma cantidad de dinero.

Por tanto, los tipos de interés se aplican a la mayoría de las operaciones de préstamo. Los particulares piden dinero prestado para comprar casas, financiar proyectos, poner en marcha o financiar empresas, o pagar la matrícula universitaria. Las empresas piden préstamos para financiar proyectos de capital y ampliar sus operaciones mediante la compra de activos fijos y a largo plazo, como terrenos, edificios y maquinaria. El dinero prestado se devuelve como una suma total en una fecha predeterminada o en cuotas periódicas.

En el caso de los préstamos, el tipo de interés se aplica al principal, que es el importe del préstamo. El tipo de interés es el coste de la deuda para el comprador y la tasa de rendimiento para el prestamista. El dinero que hay que devolver suele ser mayor que la cantidad prestada, ya que los prestamistas exigen una compensación por imposibilidad de utilizar el dinero durante el periodo del préstamo. El prestamista podría haber invertido los fondos durante ese periodo en lugar de conceder un préstamo, lo que habría generado ingresos del activo. La diferencia entre la suma total del reembolso y el préstamo original es el interés cobrado.

Cuando el comprador es considerado de bajo riesgo por el prestamista, normalmente se le aplicará un tipo de interés más bajo. Si el comprador es considerado de alto riesgo, el tipo de interés que se le cobra será más alto, lo que se traduce en un préstamo de mayor coste.

IMPORTANTE: El riesgo se evalúa normalmente cuando un prestamista mira la puntuación de crédito de un cliente potencial, por lo que es importante tener una puntuación excelente si se quiere optar a los mejores préstamos.

Tipos de interés

Interés simple

Si usted obtiene un préstamo de 300.000$ del banco y el contrato de préstamo estipula que el tipo de interés del préstamo es del 4% de interés simple, esto significa que tendrá que pagar al banco la cantidad original del préstamo de 300.000$ + (4% x 300.000$) = 300.000$ + 12.000$ = 312.000$.

El ejemplo anterior se ha calculado basándose en la fórmula del interés simple anual, que es:

Interés simple = capital x tipo de interés x tiempo

La persona que pidió un préstamo tendrá que pagar 12.000$ de intereses al final del año, suponiendo que el acuerdo de préstamo fuera sólo de un año. Si el plazo del préstamo era una hipoteca a 30 años, el pago de intereses será:

Interés simple = 300.000$ x 4% x 30 = 360.000 $

Un tipo de interés simple del 4% anual se traduce en un pago de intereses anual de 12.000$. Después de 30 años, el comprador habrá ganado 12.000$ x 30 años = 360.000$ en pagos de intereses, lo que explica cómo los bancos ganan dinero.

Interés compuesto

Algunos prestamistas prefieren el método de interés compuesto, lo que significa que el comprador paga aún más en intereses. El interés compuesto, también llamado interés sobre el interés, se aplica tanto al principal como a los intereses acumulados durante períodos anteriores. El banco asume que al final del primer año el comprador debe el interés principal más los intereses de ese año. El banco también asume que al final del segundo año, el comprador debe el interés principal más los intereses del primer año más los intereses segundo año.

El interés que se debe cuando se computa es mayor que el que se debe con el método de interés simple. Los intereses se cobran mensualmente sobre el principal e incluyen los intereses acumulados de los meses anteriores.

Para plazos cortos, el cálculo de los intereses será similar en ambos métodos. Sin embargo, a medida que aumenta el tiempo de préstamo, la disparidad entre los dos tipos de cálculo de intereses crece.

Utilizando el ejemplo anterior, al final de 30 años, el total adeudado en intereses es de casi 700.000$ en un préstamo de 300.000$ con un tipo de interés del 4%.

Para calcular el interés compuesto se puede utilizar la siguiente fórmula:

Interés compuesto = p x [(1 + tipo de interés) n – 1] donde p = capital y n = número de períodos de capitalización

Interés compuesto y cuenta de ahorro

Cuando se ahorra dinero utilizando una cuenta de ahorros, el interés compuesto es favorable. Los intereses obtenidos en estas cuentas se suman y son una compensación para el titular de la cuenta por permitir al banco utilizar los fondos depositados.

Si, por ejemplo, usted deposita 500.000$ en una cuenta de ahorro de alto rendimiento, el banco puede coger 300.000$ de estos fondos para utilizarlos como préstamo hipotecario. Para compensarle, el banco paga un 1% de interés en la cuenta anualmente. Así, mientras el banco está recibiendo el 4% comprador, está dando el 1% al titular de la cuenta que lo permite, lo que supone un 3% de intereses de beneficio. En efecto, clientes con cuentas de ahorros prestan su dinero al banco que, a su vez, proporciona fondos a los compradores a cambio de intereses.

El coste de deuda del comprador

Mientras que los tipos de interés representan ingresos por intereses para el prestamista, constituyen una deuda para el comprador. Las empresas sopesan el coste del endeudamiento frente al coste de fondos propios, como el pago de dividendos, para determinar qué fuente de financiación será la más barata. Dado que la mayoría de las empresas financian su capital mediante la toma de deuda y/o la emisión de capital, el coste del capital se evalúa para lograr una estructura de capital óptima.

TAE vs. APY

Los tipos de interés de los préstamos de consumo suelen expresarse en forma de tasa anual equivalente (TAE). Se trata de la tasa de rendimiento que los prestamistas exigen por la posibilidad de pedir prestado su dinero. Por ejemplo, el tipo de interés de las tarjetas de crédito se expresa en forma de TAE. En nuestro ejemplo anterior, el 4% es el TAE de la hipoteca o del comprador. El TAE no tiene en cuenta el interés compuesto del año.

El porcentaje de rendimiento anual (APY) es el tipo de interés que se obtiene en un banco o cooperativa de una cuenta de ahorro. Este tipo de interés tiene en cuenta la capitalización.

¿Cómo se determinan los tipos de interés?

El tipo de interés que cobran los bancos viene determinado por una serie de factores, como el estado de la economía. El banco central de un país (por ejemplo, la Reserva Federal en Estados Unidos) fija el tipo de interés, que cada banco utiliza para determinar la gama de TAE que ofrece. Cuando el banco central fija los tipos de interés en un nivel alto, el coste de la deuda aumenta. Cuando el coste de la deuda es alto, desanima a la gente a pedir préstamos y frena la demanda de los consumidores. Además, los tipos de interés tienden a subir con la inflación.

Para combatir la inflación, los bancos pueden establecer requisitos de reserva más altos, la oferta monetaria es más ajustada o hay una mayor demanda de crédito. En una economía con tipos de interés elevados, la gente tiende a ahorrar dinero, ya que recibe más de la tasa de ahorro. El mercado de valores se resiente, ya que los inversores prefieren aprovechar el tipo de interés más alto de los ahorros en lugar de invertir en el mercado de valores, con una rentabilidad menor. Las empresas también tienen un acceso limitado a la financiación de capital a través de la deuda, lo que lleva a la contracción económica.

Las economías se estimulan durante los periodos de tipos de interés bajos porque los compradores tienen acceso a préstamos con bajo interés. Como los tipos de interés de los ahorros son bajos, las empresas y los particulares son más propensos a gastar y a comprar vehículos de inversión más arriesgados, como las acciones.

Este gasto alimenta la economía y proporciona una inyección a los mercados de capital que conduce a la expansión económica. Aunque los gobiernos prefieren tipos de interés más bajos, éstos acaban provocando un desequilibrio del mercado en el que la demanda supera a la oferta, lo que provoca inflación. Cuando se produce la inflación, los tipos de interés aumentan, lo que puede relacionarse con la ley de Walras.