Puntos clave

• El Swing Trading se centra en movimientos de precios a corto y medio plazo, durante periodos que van desde unos días hasta varias semanas.
• Los swing traders utilizan normalmente metodologías basadas en el análisis técnico, para identificar patrones de precios y los probables niveles de soporte y resistencia. El objetivo es capturar movimientos relativamente breves pero significativos.
• La mayoría de los swing traders son operadores individuales, que no disponen o no quieren estar dedicándose al trading todo el día. Los inversores institucionales no pueden practicar Swing Trading con facilidad, debido a la dificultad de entrar y salir de posiciones con carteras de tamaño tan grande como las suyas.

¿Qué es el Swing Trading?

El swing trading es un conjunto de metodologías de especulación que intenta capturar ganancias en un activo financiero durante un período corto o medio de tiempo. Este puede ir desde unos días hasta varias semanas. Los swing traders utilizan principalmente análisis técnico para buscar oportunidades de inversión, aunque también pueden usar análisis fundamental.

ADVERTENCIA: El análisis técnico, aunque ampliamente utilizado en los mercados financieros, posee un componente providencialista que puede generar falsas certezas entre los inversores. Muchas de las metodologías que se basan en el análisis técnico se sostienen sobre un individualismo solipsista y poderosos sesgos de confirmación, que suelen conducir a una falsa sensación de control muy peligrosa. No pocos especuladores caen en dinámicas de adicción y/o sufriendo pérdidas enormes de capital por dejarse llevar por estos condicionantes.

El objetivo principal es aprovechar los “swings” (oscilaciones) del mercado —es decir, los movimientos hacia arriba o hacia abajo en el precio de un activo— antes de que ocurran cambios significativos en la dirección general del mercado. Los swing traders intentan identificar tendencias a corto plazo y entrar o salir de operaciones en los momentos en que creen que obtendrán la mayor ganancia con el menor riesgo.

Cómo funciona el Swing Trading

El principio fundamental del Swing Trading se basa en el hecho de que los mercados rara vez se mueven en línea recta, ya sea hacia arriba o hacia abajo. En lugar de ello, oscilan de un lado a otro mientras avanzan hacia su dirección final. A lo largo de ese trayecto, los precios tienden a formar máximos y mínimos cada vez más altos en una tendencia alcista o cada vez más bajos en una tendencia bajista.

¿Sabias que…?

El Swing Trading ocupa un término medio entre el day trading y el position trading, este último más orientado al análisis fundamental y que implica mantener posiciones durante semanas o incluso meses.

Y es que los movimientos del mercado funcionan aleatoriamente, ya que dependen de una gran cantidad de variables: la actividad en conjunto de los inversores, los sucesos que impactan en el mercado, la presentación de resultados….

Indicadores

Por lo general, las metodologías fundamentadas en el Swing Trading utilizan el análisis técnico para comprender los ciclos y patrones del mercado. Buscan identificar puntos de giro dentro de estos movimientos contrarios a la tendencia principal. Entre las herramientas más utilizadas se encuentran las medias móviles, los osciladores de momentum como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) y los niveles de soporte y resistencia formados a partir de la acción del precio.

Puntos de reversión y objetivos de beneficios

Los swing traders intentan abrir posiciones en niveles clave de soporte y resistencia, y muchos esperan a que la reversión esté en marcha antes de entrar o salir de una operación. Además, suelen definir objetivos de beneficio a fin de salir antes de que la tendencia se modifique. En este sentido, hay algunos que se centran en valores más volátiles, que fluctúan mucho más, y otros que se centran en valores con tendencias más estables.

¿Sabías que…?

Un Swing Trader no arriesgará un 5% si, de acuerdo con sus estudios, no determina un beneficio potencial de, al menos, el 15%. Por otro lado, tampoco arriesgará ese mismo 5% si el beneficio potencial es del 3%.

Como estos inversores tratan de entrar en puntos de reversión y establecen objetivos de beneficios, establecer la relación riesgo-beneficio es fundamental. Mientras que algunos inversores entran en mercados alcistas y mantienen la posición hasta que se agota el impulso, estos especuladores determinan de antemano los puntos donde van a entrar y salir mediante el uso de stop loss para minimizar las pérdidas.

Diferencias con otras filosofías de especulación

El Swing Trading suele contraponerse al Day Trading sobre todo en la duración media de las operaciones. En este sentido, el Swing Trading se sostiene sobre la manutención de operaciones durante un mayor periodo de tiempo, de incluso semanas o meses, mientras que el Day Trading se basa en la apertura y cierre de una misma operación durante el día.

Si bien algunos especuladores consideran que es asumir «riesgos nocturnos», lo cierto es que el Swing Trading permite capturar movimientos mayores del mercado, además que reduce muchos otros riesgos a los que estás constantemente sometido operando a diario.

Ventajas y desventajas del Swing Trading

Entre las ventajas de esta filosofía de especulación, en concreto frente al Day Trading, tenemos:

• Algunas de las estrategias basadas en esta filosofía son lógicas y tienen su solidez argumental, si bien no sucede con todas.
• Son estrategias que, por lo general, no te «exigirán» estar pendiente de los números mágicos a diario y, por tanto, no corres tanto riesgo real de adquirir una adicción peligrosa.
• Al ampliar el rango de tiempo, se reducen los costes de la operatividad, así como la necesidad de acertar más veces en menos tiempo, sobre todo teniendo en cuenta que esos «aciertos» dependen de una gran cantidad de contingencias que no están en nuestras manos.

Pero no son todo ventajas:

• Como cualquier otra metodología, cuenta con riesgos. Sus riesgos específicos son, respecto del Day Trading, que hay riesgos nocturnos, y respecto de las estrategias largoplacistas, que se pueden perder movimientos a largo plazo por primar los movimientos a corto.

Estrategias de Swing Trading

Existen muchos tipos de estrategias de Swing Trading. Las principales son:

Retrocesos en tendencias

Algunas estrategias de Swing Trading se basan en las tendencias. Y es que, por lo general, las tendencias suelen ser bastante fiables, por ello, se dice que «la tendencia es tu amiga». Por eso, algunos Swing Traders aprovechan un retroceso en una tendencia marcada para entrar y, una vez la tendencia principal finaliza, salir. Esta es una de las estrategias más utilizada, por su sencillez y sostenerse sobre una base sencilla y relativamente lógica.

Algunos de ellos emplean las medias móviles para detectar esos retrocesos. Por ejemplo, buscan entrar en un toque de la media móvil de 8 días, mientras que otros prefieren esperar a un rebote sobre la media móvil de 20 días.

Operar en Soportes y Resistencias

Hay otros inversores que operan basandose en los niveles de precio donde se situan los niveles de soporte y resistencia de un activo. Estos inversores se basan en que el precio va a seguir rebotando entre esos niveles, por lo que consideran lógico entrar cuando el precio se sitúa cerca del soporte y salen cuando este está cerca de su resistencia, o la rompe.

Breakout Trading

El enfoque de ruptura se centra en activos que muestran una consolidación considerable de precios dentro de un rango cada vez más estrecho, entrando en la operación cuando el precio rompe por encima de la resistencia o por debajo del soporte.

Retrocesos de Fibonacci

Tras un movimiento de precio sustancial, los traders pueden anticipar un retroceso parcial antes de que el precio retome su dirección inicial. El retroceso de Fibonacci utiliza los ratios «dorados» de 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % y 161,8 % para identificar posibles puntos de reversión. Los niveles de Fibonacci ofrecen señales más sólidas cuando coinciden con otros soportes o resistencias, como medias móviles o zonas de reversión anteriores.

Patrones de Gráficos

Los swing traders más experimentados identifican formaciones gráficas específicas que indican reversiones o continuaciones de tendencia y que ofrecen puntos de entrada integrados, limitando el riesgo al mostrar claramente cuándo una operación ha fallado. Entre estos patrones se incluyen formaciones de hombro-cabeza-hombro, dobles techos y dobles suelos, así como lags and pennants.

La entrada Introducción al Swing Trading se publicó primero en Universidad de Bolsa.

¿Qué es la inversión a largo plazo?

La inversión a largo plazo o largoplacismo es el conjunto de metodologías de inversión que se basan en la manutención de las posiciones durante un largo periodo de tiempo, que suele superar el año.

La inversión a largo plazo es el conjunto de metodologías de inversión que se basan en la manutención de las posiciones durante al menos un año.

Esta clase de inversiones no buscan el beneficio rápido y tan goloso como engañoso con el que tratan de colar otras metodologías pseudocientíficas no pocos cursos, influencers y gurús que se dedican a ganar dinero con su vacua promoción, y se distancia de los derivados y otros productos difíciles de comprender y sometidos a una gran volatilidad.

En este sentido, se centran más en otros activos, con los que también se opera con las metodologías cortoplacistas, como las acciones, los bonos o los ETF, entre otros. La diferencia es que la inversión a largo plazo parte de lógicas menos providencialistas, aunque no infalibles. En este sentido, son cualitativamente mejores que las metodologías a corto.

Y es que, cuando nos planteamos invertir, hemos de tener claro que nadie conoce el futuro, y que tanto los aciertos como los fallos dependen de numerosos factores que no están en nuestra mano. Las metodologías a corto se sostienen sobre criterios muy sesgados y pseudocientíficos, y conllevan prácticas de consumo compulsivo. Como ir al casino, donde la banca siempre gana, con estas metodologías quien ganará seguro es el bróker.

La inversión a largo plazo no te hará rico de la noche a la mañana, de hecho, ninguna lo hará. El objetivo es más bien rentabilizar tus ahorros para ir aumentando tu capital, o, al menos, poder batir la inflación y mantener su valor.

¿Por qué invertir a largo plazo?

Invertir es especular, es hacer una apuesta. Uno no puede estar seguro de que vaya a salir bien, porque entran en juego factores que se nos escapan. Pero siguiendo criterios más o menos lógicos, uno puede detectar una oportunidad y lanzarse. Es por eso que, cuando inviertes, el control de riesgo es fundamental: nadie, insistimos, conoce el futuro, ni hay patrones infalibles.

Menos operaciones = menos riesgo = inversión más barata

Una forma de reducir el riesgo, obviamente, es reducir el número de veces que se apuesta. La inversión a largo plazo no requiere de muchos saltos de fe, solo unos pocos y espaciados en el tiempo. No es estar delante de la ruleta a diario o de un gráfico imaginándose que existen patrones como quien cree en la astrología. No vas a enriquecer a tu bróker, que, por supuesto, promocionaran tal o cual curso, muy seguramente cortoplacista, poniendo sus plataformas a disposición de esos alumnos.

La reducción del número de veces que se apuesta supone necesitar suerte menos veces. Es decir, cuando inviertes a corto, necesitas que la caprichosa fortuna esté de tu lado una infinidad de veces más que cuando inviertes a largo plazo. Tener que acertar 10 preguntas de las que no sabes la respuesta en un test no es lo mismo que tener que acertar 20000.

A más tiempo, menos aleatoriedad

¿Qué es lo que de verdad da valor a una empresa? Sus expectativas de futuro. Pero estas expectativas pueden variar por muchos criterios: noticias favorables/devastadoras, cambios o impactos geopolíticos, presentación de resultados… Es en esto en lo que se centran muchas de las metodologías largoplacistas. Y lo que es, en fin, la auténtica inversión: apostar por un proyecto que te da buena vibra, que parece que va a ir a mejor.

La inversión cortoplacista no es así, ni de lejos. Se centra, por lo general, en tratar de adivinar hacia dónde se va a desplazar el precio en una gráfica. Es la sublimación de la aleatoriedad. Hay quienes lo viven como una auténtica religión, quienes racionalizan irracionalidades, quienes dan al precio hasta cierta pseudopersonalidad, como si fuera un ídolo todopoderoso al que hay que tratar de «interpretar» a través de tal o cual supuesto patrón de «comportamiento». Es como poner tus ahorros, lanzar una moneda y ver si sale cara, y en cada acierto ganas dinero, pero en cada fallo lo pierdes. Si tienes tu día de suerte, genial, si no, pues «haber estudiao». Es como ir al casino y creerse Warren Buffett por ganar una mano de Black Jack.

Reducir la aleatoriedad es aumentar tus posibilidades de éxito

Sin embargo, la inversión a largo plazo te permite contemplar todo lo que sucede, es decir, lo que de verdad va a afectar al valor del precio, que no es sino la expresión de las expectativas que genera un activo.

Requiere, por tanto, de paciencia, y en contrapartida, una mucho menor dedicación. No lo vas a controlar, pero sí vas a poder tomar decisiones con información que no se sostenga sobre supercherías: si una empresa gana un contrato muy importante, si anuncia unos resultados nefastos, si logra un récord… Son cuestiones de mayor materialidad y realismo que esperar que una vela japonesa sea verdecita cinco segundos después de comprar un valor.

Combate la inflación y aumenta tus ahorros

¿Cuál es el objetivo de la inversión? ¿Cuál es su función real en el mercado? En efecto, poner tu dinero en un proyecto esperando un rédito futuro, mientras que ese proyecto puede aprovecharlo para crecer. La inversión a corto plazo adultera y corrompe el origen de lo que es invertir: no es invertir, es más bien un juego de azar.

Mientras tanto, y tal y como hemos apuntado, la inversión a largo plazo tiene por objetivo rentabilizar tus ahorros para ir aumentando tu capital, o, al menos, poder batir la inflación y mantener su valor.

La inflación, el enemigo invisible

La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía a lo largo del tiempo. Cuando los precios suben, el valor real del dinero disminuye: con la misma cantidad se pueden adquirir menos cosas. Esto significa que, si los ingresos o el ahorro no crecen al mismo ritmo que la inflación, el poder adquisitivo se reduce progresivamente. A largo plazo, incluso tasas de inflación moderadas pueden tener un efecto considerable sobre el nivel de vida, especialmente si los ahorros permanecen sin rentabilidad o depositados en cuentas que no ofrecen protección frente al aumento de precios.

La inversión a largo plazo, en cambio, permite contrarrestar ese efecto gracias al potencial de crecimiento del capital en activos que superan históricamente la inflación, como las acciones, los bonos o los fondos indexados. A diferencia del dinero inmovilizado, una cartera bien diversificada y sostenida en el tiempo puede generar rendimientos que no solo preserven el valor del ahorro, sino que lo incrementen. Por eso, invertir con visión de largo plazo no es solo una estrategia para obtener beneficios, sino también una herramienta esencial para proteger el poder adquisitivo frente al deterioro constante que provoca la inflación.

Obten ingresos pasivos y aumenta tu capital

Invertir a largo plazo no solo sirve como escudo frente a la inflación, sino que también permite construir un capital sólido con vistas al futuro, especialmente de cara a la jubilación. Dado que muchas personas ven reducidos sus ingresos al retirarse y dependen exclusivamente de una pensión pública, contar con un fondo de inversión personal puede marcar la diferencia en términos de libertad financiera y calidad de vida. A través del tiempo, esta estrategia no solo protege el poder adquisitivo, sino que sienta las bases para una estabilidad económica duradera.

Activos para invertir a largo plazo

Invertir a largo plazo es relativamente sencillo. Hay numerosos activos interesantes que tienden a ser buenas opciones, con distintas metodologías que, sobre todo, se suelen centrar en la gestión del riesgo y las coberturas. Por tanto, la clave está en dónde invertir.

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Hay, de hecho, una serie de productos financieros que son idóneos para la inversión a largo plazo. Con ellos es sencillo acceder al mercado, de forma segura y sin haber de hacer grandes desembolsos de capital. Estos, por lo general, son cestas de productos construidas con el dinero de múltiples inversores, que son administrados por gestores profesionales: los fondos. En adelante, te los contamos.

Los fondos de inversión

Los fondos de inversión son una de las herramientas más utilizadas por quienes optan por construir una estrategia de inversión a largo plazo. Esto se debe, en gran medida, a su accesibilidad y sencillez operativa.

En esencia, un fondo de inversión agrupa el capital de muchos inversores, que es gestionado por un profesional siguiendo una política de inversión previamente definida y conocida por todos los participantes. Así, al comprar participaciones de un fondo, el inversor adquiere una parte proporcional de una cartera diversificada de activos, sin necesidad de gestionar directamente cada una de las posiciones.

Gran variedad de opciones para todos los públicos

La gran ventaja de los fondos de inversión es la variedad que ofrecen: existen fondos para todos los perfiles y objetivos, desde los más conservadores hasta los más agresivos. Hay fondos centrados en mercados geográficos concretos (como Asia o Estados Unidos), fondos de renta fija que invierten en bonos, fondos especializados en sectores económicos específicos (tecnología, salud, energía, etc.), e incluso fondos que replican índices bursátiles, conocidos como fondos indexados. Estos últimos siguen una estrategia de gestión pasiva, limitándose a reproducir el comportamiento de un índice determinado, como el S&P 500, lo que los convierte en una opción muy eficiente y de bajo coste para el largo plazo. De ellos hablaremos en adelante.

Liquidez = flexibilidad

Una característica especialmente útil de la mayoría de los fondos de inversión es su liquidez: en general, permiten comprar o vender participaciones en cualquier momento. Aunque existen excepciones con ciertas restricciones —normalmente asociadas a estrategias más complejas—, lo habitual es que el inversor pueda ajustar su posición según su situación personal o la evolución del mercado. Esta flexibilidad, sumada a la diversificación y a la gestión profesional, convierte a los fondos de inversión en una alternativa ideal para quienes buscan hacer crecer su patrimonio de forma sostenida y controlada con el paso del tiempo.

Puedes aprender más sobre los fondos de inversión en ¿Qué son los fondos de inversión?

ETF

Los ETF (Exchange Traded Funds) son un tipo particular de fondo de inversión que combina lo mejor de dos mundos: la diversificación propia de los fondos tradicionales y la agilidad operativa de las acciones. Su principal característica es que se negocian en bolsa, lo que significa que sus participaciones se compran y venden directamente en los mercados financieros durante todo el horario de cotización, igual que cualquier acción.

Esta estructura permite al inversor conocer el precio en tiempo real y acceder a gráficos de evolución del precio para analizar su comportamiento, lo que los hace especialmente atractivos para quienes buscan flexibilidad y control en su operativa.

Versatilidad y diversificación

Al igual que los fondos de inversión clásicos, los ETF permiten acceder a carteras diversificadas de activos, pero con la ventaja adicional de poder realizar operaciones de compra y venta en cualquier momento de la jornada bursátil. Esto los convierte en una herramienta muy versátil, adecuada tanto para estrategias a largo plazo como para enfoques más tácticos.

La mayoría de los ETF siguen una filosofía de gestión indexada, es decir, replican el comportamiento de un índice de referencia como el S&P 500 o el Euro Stoxx 50. No obstante, también existen ETF de gestión activa, así como productos especializados que permiten invertir en materias primas (como el oro o el petróleo) o incluso en criptomonedas.

Gracias a su accesibilidad, bajo coste y transparencia, los ETF se han convertido en una opción muy popular entre los inversores que desean construir una estrategia sólida a largo plazo. Al permitir la exposición a mercados, sectores o activos concretos de forma sencilla, ofrecen una forma eficiente de diversificar la cartera y beneficiarse del crecimiento sostenido de los mercados financieros con el paso del tiempo.

Puedes aprender más sobre los ETF en ¿Qué son los fondos cotizados (ETF)?

¿Cuáles son los ETF más cotizados?

De acuerdo con mintos.com, estos son los ETF más cotizados en los últimos años:

1. SPDR MSCI World Technology UCITS ETF USD (+19,84% anualizado)
2. Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF USD (+19,88% anualizado)
3. iShares Nasdaq 100 UCITS ETF USD (+20,56% anualizado)
4. Amundi MSCI China UCITS ETF (+44,73% anual en 2024)
5. Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered UCITS ETF USD (+21,32% anualizado)
6. Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD (+18,45% anualizado)
7. iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD (+22,17% anualizado)
8. SPDR Gold Shares ETF (+12,58% anualizado)

Robo advisors

Los Robo Advisors son gestores de inversiones automatizados que han transformado el panorama de la inversión a largo plazo, haciendo accesible una gestión profesional de carteras a cualquier tipo de inversor, independientemente del capital inicial. Lo que antes estaba reservado a grandes patrimonios y clientes exclusivos, ahora está al alcance del público general gracias a los avances en tecnología financiera (fintech).

Se trata, en esencia, de plataformas digitales que utilizan algoritmos para diseñar y gestionar una cartera de inversión personalizada. Tras realizar un breve cuestionario en el que se evalúan aspectos como el perfil de riesgo, el horizonte temporal y los objetivos financieros, el Robo Advisor construye automáticamente una cartera diversificada adaptada a las necesidades del usuario.

¿Cómo funcionan los Robo advisors?

Una vez asignada la cartera, el Robo Advisor no solo selecciona los activos iniciales, sino que también realiza un seguimiento constante del comportamiento del mercado y de la evolución de la inversión. Cuando es necesario, ejecuta ajustes de forma automática para mantener la asignación de activos dentro de los parámetros establecidos (lo que se conoce como rebalancing). Todo ello sin intervención directa del inversor, lo que lo convierte en una solución cómoda, eficiente y libre de gestión activa por parte del usuario.

Aunque el servicio es mayoritariamente automatizado, muchas plataformas cuentan con supervisión humana que valida los procesos o interviene en momentos puntuales. Sin embargo, el componente tecnológico es el que permite ofrecer este servicio con unos costes operativos muy bajos.

Ventajas de los Robo Advisors

Uno de los principales atractivos de los Robo Advisors es su bajo coste. Al estar automatizado y utilizar productos pasivos como fondos indexados y ETFs, las comisiones de gestión suelen ser mucho más reducidas que las de un gestor tradicional. Además, la inversión mínima para empezar suele ser muy baja, lo que permite que cualquier persona pueda iniciarse en la inversión sin necesidad de disponer de un gran capital.

También destacan por su simplicidad y comodidad. No se requieren conocimientos técnicos ni experiencia previa para invertir: todo el proceso, desde la selección de la cartera hasta la gestión diaria, queda en manos del sistema. Esta automatización permite a los inversores centrarse en sus objetivos a largo plazo sin tener que preocuparse por tomar decisiones constantes o reaccionar ante la volatilidad del mercado.

Robo Advisors y la inversión a largo plazo

Los Robo Advisors están especialmente orientados a estrategias de inversión a largo plazo, que buscan construir y hacer crecer un patrimonio de forma gradual y sostenida. Su estructura se basa en principios como la diversificación, la gestión pasiva y el interés compuesto, pilares fundamentales para lograr resultados consistentes en el tiempo.

Al delegar la gestión en un sistema automatizado, el inversor evita errores emocionales frecuentes, como vender en momentos de pánico o sobreexponerse a activos de alto riesgo. Además, al utilizar fondos indexados y ETFs —que replican índices de referencia sin necesidad de gestión activa— se reduce el riesgo de sobrecostes y se facilita una estrategia estable, ideal para objetivos como la jubilación o la creación de un fondo de reserva a largo plazo.

Cómo aprender a invertir en bolsa a largo plazo

El mundo de la inversión bursátil es inmenso. Hay numerosos métodos, pero por lo general suelen diferenciarse en dos tipos: los que se sostienen sobre el análisis fundamental, y los que se sostienen sobre el análisis técnico.

La diferencia principal entre ambas filosofías de inversión es que la primera se basa sobre todo en la contabilidad de las compañías y sus expectativas de futuro, mientras que la segunda se basa en la idea de que, analizando los gráficos, se puede deducir el «comportamiento» del precio y anticiparnos -teóricamente- a sus movimientos. Por supuesto, ninguna de las dos filosofías es infalible porque nadie conoce el futuro, pero la práctica de ambas es bien distinta, y, por lo general, con el análisis fundamental corres menor riesgo de caer en prácticas adictivas o sesgos de confirmación de gran peligro -aunque también los tiene.

Análisis fundamental: una propuesta interesante

Existen muchos quienes simplifican el análisis fundamental, pero lo cierto es que analizar la contabilidad de las empresas y estar al tanto de las expectativas del mercado no es nada sencillo.

Hay quienes, de hecho, reducen los básicos del análisis fundamental a la estrategia del Dollar Cost Averaging en fondos indexados/ETF, si bien esto no es considerable como tal, pues no se hace análisis alguno: es una estrategia históricamente efectiva y sencilla, pero no hay estudio más allá de elegir el producto en que desees invertir.

Dollar Cost Averaging (DCA)

La estrategia del Dollar Cost Averaging (DCA) es una de las estrategias históricamente más sólidas y sencillas que existen. Esta estrategia se basa en la idea que las bolsas, a largo plazo, tienden a crecer, por lo que apostar por un mismo ETF o fondo indexado cada x tiempo, introduciendo una misma cantidad, supondría una ganancia en el tiempo a tener en cuenta.

De este modo, puedes invertir de forma sencilla y sistemática, olvidándote de las fluctuaciones del mercado.

¿Qué es el DCA?

El Dollar Cost Averaging (DCA) es una estrategia de inversión continua y sencilla definida por una cantidad de dinero fija y un intervalo de tiempo en que invertir esa cantidad en un activo, independientemente de su precio. En resumen:

1. Define una cantidad de dinero, por ejemplo, 100 EUR.
2. Selecciona un intervalo de tiempo: 7 días, un mes, trimestralmente…
3. Invierte esa cantidad manteniendo ese intervalo en el/los activo(s) seleccionado(s) esté como esté el mercado.

De este modo, reduces muchas de las incógnitas que suele producir la inversión: el timing, el estrés emocional… «Automatizas» la inversión y reduces el impacto de la volatilidad del mercado. Cierto es que, de este modo, puedes perder buenas oportunidades y haces un gasto periódico en comisiones -que puede resultar irrisorio en realidad-, pero, al menos, estás realizando una inversión de forma sencilla y cómoda, para la cual solo necesitas constancia y paciencia.

El poder del interés compuesto

La estrategia del DCA se basa en el poder del interés compuesto. En este sentido, si inviertes la plusvalía obtenida al tiempo que incrementas el capital, el crecimiento del rendimiento se vuelve exponencial.

Para que nos entendamos, imagina que quieres invertir 10.000 EUR en un activo que tiene una media de 7% anual, y va añadiendo cada año 2.500 EUR. Durante esos 25 años, habrá puesto en esa inversión 72.500 EUR. Con el interés compuesto, esos 72.500 EUR, suponiendo el interés del 7% serán un total de 223.465 EUR.

Por supuesto, esta suposición no tiene en cuenta que el interés que arroja una inversión no es fijo, ni que hay que pagar impuestos sobre la plusvalía, ni que los seres humanos somos mortales. Siguiendo este ejemplo, 25 años es un cuarto de la esperanza de vida de una persona, y en ese tiempo hay que vivir y cubrir nuestras necesidades básicas, y a ser posible, disfrutar de la vida. Es por eso que sí, el interés compuesto es muy interesante, pero no es un medio con el cual vas a resolver todos tus problemas presentes ni del futuro cercano, sino más bien una propuesta más rentable que mantener tu dinero en una cuenta bancaria, sin generar rendimiento.

¿Un curso para invertir a largo plazo?

Si de todas maneras quieres ir un poco más allá, antes de invertir lo mejor que puedes hacer es formarte. En este sentido, si lo que quieres es invertir a largo plazo, tenemos una recomendación clara: Eurekers.

¿Por qué Eurekers?

• El único curso de bolsa del mundo que certifica las rentabilidades de sus alumnos.
• No es necesario poseer conocimientos bursátiles previos.
• Es una metodología clara y sencilla para ser rentable a largo plazo.
• Es ideal para inversores con cierta aversión al riesgo, ya que la gestión del riesgo es uno de sus pilares fundamentales.
• El curso da confianza. Tanto es así, que si en las 3 primeras horas no estás satisfecho, te devuelven el importe íntegro.
• Un punto muy interesante es La Comunidad de Bolsa (la más Grande de Europa) que hay detrás. 
• Y, por último, tienen una plataforma web con herramientas para invertir, de pago, pero a un precio razonable.

Detalles de la formación Eurekers:

• Impartida por el gestor de hedge funds José Antonio Madrigal
• Duración: un fin de semana y un mes de tutorías y seguimiento para asentar los conocimiento.
• Precio: 595 euros
• Tres pilares sobre los que se asienta el sistema: psicología de inversión, gestión de riesgo y gestión global de cartera, y sistema de operativa Eurekers.
• Hay versión online que puedes probar gratuitamente.

Para saber más…

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En este post, exploraremos las principales aplicaciones para invertir en bolsa, evaluando sus características, ventajas y cómo pueden ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros, ya sea que estés dando tus primeros pasos en el mundo de la inversión o busques optimizar tu cartera existente. Desde interfaces intuitivas hasta funciones avanzadas de gestión de riesgos, descubre cómo estas plataformas están redefiniendo lo que significa invertir en la era moderna.

¿Qué son las aplicaciones para invertir en bolsa?

Las aplicaciones para invertir en bolsa, ofrecidas comúnmente por brókers, constituyen una puerta de entrada al mundo de las inversiones financieras, permitiendo a los usuarios comprar y vender acciones, bonos, ETFs, y otros instrumentos financieros directamente desde sus dispositivos móviles o computadoras.

Estas plataformas digitales están diseñadas para facilitar el acceso al mercado de valores a inversores de todos los niveles. Con interfaces intuitivas y una amplia gama de herramientas analíticas, estas aplicaciones proporcionan una visión clara del mercado, ofreciendo datos en tiempo real, análisis técnico, noticias financieras, y recursos educativos para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas.

¿Cuáles son las mejores apps de inversión?

Invertir es muy arriesgado y la probabilidad de perder tu dinero es muy alta. En Universidad de Bolsa te recomendamos NO invertir si no tienes los conocimientos necesarios o si te ves necesitado.

El Equipo de Universidad de Bolsa

1 – XTB Online Trading – XStation, una app pensada para los usuarios

Con un recorrido de casi 18 años, XTB se ha convertido en un broker de referencia con bajos spreads y comisiones. Es el broker que ofrece la escuela Método Trading de la que os hemos hablado en alguna ocasión, por ser un amplio espacio de aprendizaje teórico a coste 0. Regulado en muchos paises y con un amplio catálogo, XTB no es mala opción, todo y que su catálogo de acciones es limitado y su servicio pre-venta muy insistente y molesto.

Es un broker sometido a la ESMA, lo cual es positivo para aquel que quiera apalancarse, aunque hemos de decir, que es mejor ni pensar en ello. Una de las cosas más interesantes de XTB es que no es un market maker, es decir, no simula una mesa de operaciones. Lo que hace es ponerte en contacto directo con el mercado, lo cual es muy interesante. Es, por tanto, una buena opción.

Características básicas

• Depósito inicial: sin depósito.
• Plataforma: Plataforma xStation.
• Ventajas:
  • Aplicación desarrollada junto con los usuarios.
  • Herramientas de análisis muy potentes.
  • Regulado por la CNMV.
• Inconvenientes:
  • La curva de aprendizaje de algunas herramientas es muy grande.
• Instrumentos financieros: acciones y ETFs.
• Apertura de cuenta: Puedes abrir una cuenta aquí.

¿Qué ofrece la aplicación para invertir en bolsa de XTB?

• No pongas límites a tu operativa: invierte en múltiples instrumentos entre los que aparecen las acciones y los ETFs.
• Compra acciones y ETFs sin comisiones de gestión: podrás comprar estos instrumentos sin comisiones por su gestión para un volumen mensual máximo de 100.000€.
• Rentabilidad fija: obtén entre un 2% y un 3,8% (en función de tu antigüedad como usuario) por el dinero no invertido que mantengas en tu cartera de XTB.
• Consulta los gráficos desde la app: podrás consultar diferentes tipos de gráficos, utilizar herramientas de dibujo en ellos, contar con más de 10 indicadores y realizar análisis técnico desde tu móvil o tablet en cualquier lugar y en cualquier momento.
• Toda la información al instante: XTB cuenta con un prestigioso equipo de analistas que realiza análisis de los mercados al detalle en base a las noticias de última hora que puedan afectar a los diferentes instrumentos.
• Que no se te pasen los eventos señalados: XTB pone a tu disposición un calendario económico desde el que podrás consultar los eventos macroeconómicos que van a ocurrir próximamente.
• Realiza retiradas de dinero y depósitos cuando desees: XTB pone al alcance de tu mano varios métodos para realizar ingresos y retiradas de dinero. Podrás realizar depósitos inmediatos utilizando tu tarjeta de crédito o de débito Visa o Mastercard o a través de PayPal y otros métodos aceptados por XTB.

2 – La app para invertir de DeGiro

DEGIRO es un corredor de bolsa y derivados con sede en los Países Bajos y con un perfil moderno y actual. Utilizan tecnología avanzada para ofrecer tarifas bajas, lo que les ha catapultado casi desde sus inicios a la fama. 

Con una media de 4,6 estrellas sobre 5 en base a las opiniones de los consumidores publicadas online, Degiro es uno de los brokers mejor valorados del momento y el más usado por los inversores españoles.

Características básicas

• Depósito inicial: sin depósito.
• Plataforma: DeGiro
• Galardones:
  • Plataforma de inversión mejor valorada (Financial Times & Investors Chronicle 2020)
  • Mejor bróker para acciones (Rankia 2020)
  • Mejor bróker online (Cashcow 2019)
  • Premio a la integridad (NTV 2020)
• Ventajas:
  • Acciones y ETFs desde 0€ en mercados específicos y según condiciones
  • Información sobre diferentes mercados y activos gracias a los análisis, a las listas de favoritos y al calendario económico
  • Opera en más de 50 mercados desde cualquier lugar
  • Regulado por la CNMV.
• Inconvenientes:
  • No ofrece inversión en criptomonedas ni en divisas.
• Instrumentos financieros: Acciones, ETF, futuros, opciones, bonos, fondos.
• Apertura de cuenta: Puedes abrir una cuenta aquí.

¿Qué ofrece la app de DEGIRO?

• Cotización en tiempo real: en muchas ocasiones obtener la información al instante puede ser decisivo, con la app de DEGIRO podrás consultar la cotización de multitud de activos y obtener su precio real en el momento de la consulta.
• Opera con diferentes instrumentos en mercados de todo el mundo: la app de DEGIRO permite operar sobre acciones, ETFs, bonos, futuros, opciones… y en diversos mercados como los de América, Europa, Asia, Oceanía… de esta manera es fácil encontrar una amplia variedad de activos con los que formar la cartera de inversión.
• Operativa en acciones y ETFs desde 0€: en la web de DEGIRO se indica que se podrá invertir sin comisiones en acciones de España, de EE.UU. y en ETFs globales. Aunque es cierto, se debe tener en cuenta que es posible que se apliquen algunas comisiones adicionales como la del tipo de cambio o la de conectividad. Para saber el coste real de la operación y las comisiones y costes aplicables se deberá consultar la web de DEGIRO.
• Consulta las herramientas de análisis desde la app: podrás consultar diferentes tipos de información desde la app para realizar un análisis fundamental detallado antes de tomar la decisión sobre si adquirir o no un activo.
• Opiniones de analistas en la palma de tu mano: DEGIRO ofrece información sobre el mercado y cuenta con un grupo de analistas que ofrecen su sentimiento sobre diferentes acciones poniendo al alcance de los usuarios un análisis detallado sobre ellas.
• No olvides los eventos más destacados: con el calendario macroeconómico de DEGIRO estarás siempre al tanto de los últimos eventos que afectan a los mercados.
• Tecnología puntera: reconocimiento facial, lector de huella digital y verificación en dos pasos son algunas de las funciones que presenta la app de DEGIRO para intentar proporcionarte un servicio con la tecnología más innovadora.

3 – La app para invertir de Trade Republic

Trade Republic es un broker en línea europeo, conocido por ofrecer una plataforma de inversión sencilla y eficiente, orientada a facilitar el acceso de los usuarios a los mercados financieros con bajas comisiones. Fundado en Alemania, Trade Republic ha ganado popularidad rápidamente entre los inversores, especialmente aquellos que buscan una forma económica y directa de invertir en acciones, ETFs, y productos derivados. Su aplicación móvil, diseñada para ser intuitiva, permite a los usuarios comprar y vender activos financieros, gestionar su cartera y seguir las tendencias del mercado en tiempo real, todo desde su smartphone o tableta.

Trade Republic destaca por su estructura de costos transparente, sin cargos ocultos, ofreciendo operaciones gratuitas o con tarifas muy reducidas, lo que la convierte en una opción atractiva para inversores principiantes y experimentados que desean maximizar sus rendimientos minimizando los costes. Además, la plataforma se compromete a proporcionar un acceso seguro y confiable a los mercados, asegurando que la experiencia de inversión sea tanto accesible como protegida.

Características básicas

• Depósito inicial: 10 EUR.
• Plataforma: Plataforma Trade Republic
• Ventajas:
  • Puedes abrir una cuenta en 3 minutos.
  • La aplicación ya cuenta con más de un millón de usuarios.
  • Saldo protegido hasta 100.000€ si la entidad quiebra.
  • Bróker regulado y registrado por la BaFin.
• Inconvenientes:
  • La curva de aprendizaje de algunas herramientas es muy grande.
  • No permite invertir en divisas.
• Instrumentos financieros: planes de inversión, acciones y ETF, criptomonedas.
• Apertura de cuenta: Puedes abrir una cuenta aquí.

¿Qué ofrece la app de TRADE REPUBLIC?

• Opera en varios instrumentos desde el mismo lugar: invierte en más de 9000 instrumentos contando Acciones, Planes de Inversión, ETF, criptomonedas, etc. Podrás empezar a operar desde 1€ en instrumentos seleccionados.
• Sin comisiones por orden en planes de inversión: al abrir operaciones en planes de inversión no se tendrán que pagar comisiones. En las acciones individuales se tendrá que pagar un euro por liquidación.
• Gestiona tu cuenta desde donde quieras: podrás utilizar su plataforma de inversión para operar desde la web o desde tu móvil o tablet con su app. Controla el saldo de la cuenta, estudia el mercado, utiliza sus herramientas para realizar análisis técnico, etc.
• Rapidez y velocidad: abre tu cuenta en 3 minutos y opera de manera ágil desde su plataforma galardonada. Además, las transferencias llegan rápido a tu cuenta, aunque tardarán entre uno y tres días en función del método seleccionado.

La aplicación para invertir en bolsa de Freedom24

Freedom24 es una innovadora plataforma de inversión desarrollada por Freedom Finance Europe Ltd., una subsidiaria del grupo Freedom Holding Corp. Esta plataforma se distingue en el mercado financiero por ofrecer a los inversores la oportunidad única de participar en Ofertas Públicas Iniciales (IPOs) directamente, una característica relativamente rara entre los brokers en línea. Además de las IPOs, Freedom24 brinda acceso a una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo acciones, bonos, ETFs, y derivados, en más de 30 mercados globales, incluyendo Estados Unidos, Europa y Asia.

La plataforma de Freedom24 está diseñada para satisfacer tanto a inversores principiantes como a los más experimentados, ofreciendo una interfaz intuitiva y una experiencia de usuario optimizada. Los usuarios pueden beneficiarse de herramientas analíticas avanzadas, datos de mercado en tiempo real y recursos educativos para tomar decisiones de inversión informadas. Además, Freedom24 se esfuerza por ofrecer tarifas competitivas y transparentes, lo que permite a los inversores gestionar sus carteras de manera eficiente y rentable.

El compromiso de Freedom24 con la innovación y el acceso a oportunidades de inversión exclusivas, como las IPOs, junto con su enfoque en la seguridad del cliente y el soporte integral, lo convierten en una opción atractiva para aquellos que buscan diversificar sus inversiones y explorar nuevas oportunidades en los mercados financieros globales.

Características básicas

• Depósito inicial: según el plan escogido.
• Plataforma: Plataforma Freedom24.
• Ventajas:
  • Enorme cantidad de activos disponibles.
  • La aplicación ya cuenta con más de un millón de usuarios.
  • Saldo protegido hasta 100.000€ si la entidad quiebra.
  • Bróker regulado y registrado por la BaFin.
• Inconvenientes:
  • La curva de aprendizaje de algunas herramientas es muy grande.
  • No permite invertir en divisas.
• Instrumentos financieros: planes de inversión, acciones y ETF, criptomonedas.
• Apertura de cuenta: Puedes abrir una cuenta aquí.

¿Qué ofrece la app de FREEDOM24?

• Invierte en un enorme mercado de acciones: con más de 40.000 opciones disponibles
• Más de 1 millón de instrumentos disponibles en 15 bolsas de valores: podrás invertir en acciones, ETFs, opciones, futuros y otros instrumentos en mercados de América, Europa y Asia
• Cuenta de ahorros: consigue una remuneración del 3,90% anual en el saldo en dólares (acreditaciones diarias)
• Plataforma de calidad: desde su plataforma podrás consultar tu cuenta, operar en los mercados, realizar análisis detallados y también acceder a análisis de profesionales
• Amplia atención al cliente: podrás recibir atención a tus consultas en varios idiomas y, si lo necesitas, podrás consultar a un gestor personal

Aprender a invertir en bolsa

Lo mejor para poder aprender a invertir en bolsa es realizar uno o varios cursos de bolsa para conocer el mundo de la inversión y aprender una metodología que te encaje y con la que te sientas cómoda/o. En Universidad de bolsa llevamos analizando los cursos disponibles del mercado desde hace más de un lustro.

Además, tenemos una sección de libros relacionados con la bolsa y sus derivados, de grandes inversores. Y un blog de bolsa donde publicamos noticias de interés, reseñas de libros, de cursos, curiosidades sobre inversión y entrevistas.

¿Qué son los cursos de bolsa?

Los cursos de bolsa son  métodos formativos para quienes tengáis inquietud y ganas de adentraros en el mundo de la inversión. Hay muchas opciones, dentro de las cuales, buscar las que más se adapten a ti y a tus necesidades.

Una de las cosas más atractivas que ofrecen estos cursos es el poder aprender una metodología correcta para invertir en bolsa. El cómo y cuándo hacerlo, sus pros y contras, las claves para tener éxito… Aprenderás una serie de claves que te permitirán conectar con la bolsa y conocerla poco a poco para, posteriormente, conseguir los objetivos que te hayas propuesto.

No tengas miedo si previamente no te has interesado por la bolsa y sus funcionalidades. Los cursos no están hechos, ni mucho menos, para personas con conocimientos previos en la materia. De hecho, se han llevado a cabo sabiendo que no todos parten del mismo punto. Se trata de un proceso en el que aprenderás a manejar la bolsa y conocer los pros y los contras de invertir en ella.

Los cursos también te  ayudarán a entender el día a día de las empresas, saber cómo funcionan, por qué baja o sube su cotización y, consecuentemente, descubrirás si su gestión empresarial se adecúa a sus objetivos.

¿Por qué hacer un curso de bolsa?

Muchos de vosotros tal vez le tengáis cierto respeto al mundo de la bolsa, y no es para menos: el 98% de los pequeños inversores pierden. Es importante que entiendas que no tienes por qué invertir en bolsa, pero que si decides hacerlo, estas en el lugar adecuado: aquí encontrarás los fundamentos básicos que necesitas e información sobre los cursos de bolsa en español que puedes hacer.

Lo cierto es que, pese a que es difícil, aprender a invertir en bolsa te puede servir para no tener estancados tus ahorros y, como mínimo -y en la mayoría de los casos- batir la inflación para no perder dinero en el tiempo.

Es importante que, si vas a invertir en bolsa, utilices dinero que te sobre, y no dinero que puedas necesitar en caso de urgencia, porque el riesgo de perderlo es real.

Por último, recuerda que la bolsa no es un juego: procura no obsesionarte y no olvides formarte correctamente antes de invertir.

La entrada Aplicaciones para invertir en bolsa se publicó primero en Universidad de Bolsa.

¿Qué es el análisis fundamental?

El mundo de la inversión se divide principalmente entre dos filosofías: el análisis técnico y el análisis fundamental. Ambas concitan un gran número de seguidores, con sus respectivos gurús. Por ejemplo, en el caso del análisis fundamental, el gurú más conocido es Warren Buffett, el oráculo de Omaha.

El análisis fundamental es una filosofía de inversión que se centra en el estudio de los fundamentos de una empresa para tratar de predecir su evolución.

El análisis fundamental es la filosofía de inversión que se basa en el estudio de los datos económicos y financieros de una empresa para tomar decisiones de inversión. Los seguidores de esta corriente se sumergen en las cuentas de las empresas para tratar de desentrañar la salud financiera y el futuro de una empresa a partir de datos como los ingresos, la deuda, la liquidez, la contratación…

¿Cómo funciona el análisis fundamental?

El análisis fundamental es una metodología que busca determinar el valor intrínseco de una empresa para evaluar si su acción está infravalorada o sobrevalorada en el mercado. A diferencia del análisis técnico, que se basa en el comportamiento del precio, el análisis fundamental estudia en profundidad los aspectos financieros, económicos y cualitativos de una compañía.

Para ello, el inversor analiza una combinación de factores:

• La situación financiera de la empresa (beneficios, deuda, flujo de caja…).
• Su modelo de negocio y la solidez de su sector.
• Las perspectivas de crecimiento a futuro.
• El entorno macroeconómico o regulatorio que pueda afectar su actividad.

El objetivo final es responder a una pregunta sencilla pero crucial: ¿vale realmente lo que cuesta en bolsa esta empresa? Si el valor intrínseco calculado es mayor que el precio actual, podría tratarse de una buena oportunidad de inversión.

Principales métricas del análisis fundamental

A la hora de hacer este análisis, existen diversas métricas financieras clave que ayudan a tomar decisiones informadas. Estas son algunas de las más utilizadas:

1. PER (Price to Earnings Ratio): Relación entre el precio de la acción y el beneficio por acción. Indica cuántas veces estás pagando los beneficios actuales.
2. ROE (Return on Equity): Mide la rentabilidad del capital propio invertido. Es útil para valorar la eficiencia de una empresa al generar beneficios.
3. ROA (Return on Assets): Mide la rentabilidad de los activos totales. Evalúa qué tan bien una empresa usa sus activos para generar ganancias.
4. EV/EBITDA (Enterprise Value / EBITDA): Relación entre el valor total de la empresa y su beneficio bruto operativo. Muy útil para comparar empresas de sectores similares.
5. Deuda/EBITDA: Relación entre la deuda financiera y el EBITDA. Indica la capacidad de la empresa para pagar sus deudas con sus beneficios operativos.
6. Margen de beneficio neto: Porcentaje del beneficio neto sobre los ingresos totales. Mide cuánta ganancia queda tras pagar todos los costes.
7. Flujo de caja libre (Free Cash Flow): Dinero que la empresa genera una vez cubiertos sus gastos operativos y de inversión. Clave para valorar su salud financiera real.
8. Valor contable por acción (Book Value per Share): Indica cuánto vale la empresa según su contabilidad si se liquidaran todos sus activos y se pagaran sus deudas.
9. Dividend Yield (Rentabilidad por dividendo): Mide el porcentaje de retorno anual por dividendo en relación al precio de la acción.
10. Crecimiento de ingresos y beneficios: Analizar la evolución a lo largo de los últimos años ayuda a proyectar la viabilidad futura del negocio.

Principales traducciones del análisis fundamental

A lo largo del tiempo, el análisis fundamental ha dado lugar a distintas corrientes de inversión que, aunque comparten la misma base —el estudio de los fundamentos económicos de una empresa—, presentan enfoques distintos a la hora de decidir dónde y cómo invertir. Dos de las más destacadas son el Value Investing y el Growth Investing. Ambas estrategias representan traducciones prácticas del análisis fundamental a metodologías concretas con criterios propios, orientadas a identificar oportunidades de rentabilidad a largo plazo.

Value Investing: invertir en valor, no en moda

El Value Investing o inversión en valor es una de las estrategias más reconocidas y longevas del análisis fundamental. Su premisa es sencilla pero poderosa: buscar acciones que el mercado esté infravalorando en relación con su valor intrínseco. Es decir, se trata de encontrar empresas cuya cotización esté por debajo de lo que realmente valen, según criterios objetivos como sus beneficios, activos, flujo de caja o dividendos.

Esta filosofía parte de la idea de que los mercados no siempre son eficientes: en ocasiones, el precio de una acción no refleja correctamente la realidad económica de la empresa. Ya sea por miedo, euforia o desconocimiento, los inversores pueden sobrevalorar o infravalorar determinados activos. El value investor aprovecha esas ineficiencias para comprar barato con la esperanza de que, a medio o largo plazo, el mercado acabe corrigiendo esa distorsión.

Uno de los aspectos clave del Value Investing es el margen de seguridad: se busca adquirir activos con un descuento suficientemente amplio respecto a su valor estimado, para así protegerse ante errores de cálculo o cambios en el entorno económico. Esta precaución convierte al Value Investing en una estrategia generalmente conservadora, orientada a la preservación del capital y a la rentabilidad sostenida más que a los beneficios rápidos.

Warren Buffett, Benjamin Graham o Seth Klarman son algunos de los grandes nombres asociados a esta filosofía, que ha demostrado su eficacia a largo plazo, especialmente en ciclos bajistas o inciertos. No obstante, requiere paciencia, rigor analítico y la disposición a ir contra la corriente del mercado cuando sea necesario.

Growth Investing: apostar por el crecimiento futuro

El Growth Investing o inversión en crecimiento es la otra gran vertiente del análisis fundamental, y se centra en identificar empresas con alto potencial de expansión futura, aunque su cotización actual ya sea elevada en relación con sus métricas presentes. A diferencia del Value Investing, que busca gangas en el mercado, el inversor en crecimiento está dispuesto a pagar una prima por compañías que, si bien pueden parecer caras hoy, podrían multiplicar su valor mañana.

Este enfoque apuesta por sectores dinámicos y empresas innovadoras. El crecimiento de ingresos, beneficios, cuota de mercado o presencia internacional son algunas de las variables más observadas, más allá de los ratios tradicionales como el PER o el valor contable.

El Growth Investing no ignora el valor intrínseco de una empresa, pero considera que la clave está en su capacidad de aumentar beneficios de forma exponencial en el futuro. Por eso, este tipo de estrategia suele tolerar múltiplos altos, siempre que estén justificados por expectativas realistas de crecimiento sostenible.

Eso sí, es una filosofía que entraña mayor riesgo: si el crecimiento esperado no se materializa, las correcciones pueden ser severas. Además, estas empresas suelen reinvertir sus beneficios, por lo que los dividendos son poco frecuentes. A cambio, el inversor busca una revalorización del capital a largo plazo mucho mayor.

Nombres como Peter Lynch o Philip Fisher son referentes clásicos del Growth Investing, que ha cobrado especial protagonismo en los últimos años, impulsado por la revolución digital y los cambios estructurales en la economía global. En manos expertas, puede ser una vía muy eficaz para capturar valor en tendencias de largo recorrido.

Para saber más…

¿Quieres conocer más métodos de inversión? ¡Lee más de nuestros artículos!

La entrada Introducción al análisis fundamental se publicó primero en Universidad de Bolsa.

La diferencia principal entre ambas filosofías de inversión es que la primera se basa sobre todo en la contabilidad de las compañías y sus expectativas de futuro, mientras que la segunda se basa en la idea de que, analizando los gráficos, se puede deducir el «comportamiento» del precio y anticiparnos -teóricamente- a sus movimientos. Por supuesto, ninguna de las dos filosofías es infalible porque nadie conoce el futuro, pero la práctica de ambas es bien distinta, y, por lo general, con el análisis fundamental corres menor riesgo de caer en prácticas adictivas o sesgos de confirmación de gran peligro -aunque también los tiene.

Análisis fundamental: una propuesta interesante

Existen muchos quienes simplifican el análisis fundamental, pero lo cierto es que analizar la contabilidad de las empresas y estar al tanto de las expectativas del mercado no es nada sencillo.

Hay quienes, de hecho, reducen los básicos del análisis fundamental a la estrategia del Dollar Cost Averaging en fondos indexados/ETF, si bien esto no es considerable como tal, pues no se hace análisis alguno: es una estrategia históricamente efectiva y sencilla, pero no hay estudio más allá de elegir el producto en que desees invertir.

Dollar Cost Averaging (DCA)

La estrategia del Dollar Cost Averaging (DCA) es una de las estrategias históricamente más sólidas y sencillas que existen. Esta estrategia se basa en la idea que las bolsas, a largo plazo, tienden a crecer, por lo que apostar por un mismo ETF o fondo indexado cada x tiempo, introduciendo una misma cantidad, supondría una ganancia en el tiempo a tener en cuenta.

De este modo, puedes invertir de forma sencilla y sistemática, olvidándote de las fluctuaciones del mercado.

¿Qué es el DCA?

El Dollar Cost Averaging (DCA) es una estrategia de inversión continua y sencilla definida por una cantidad de dinero fija y un intervalo de tiempo en que invertir esa cantidad en un activo, independientemente de su precio. En resumen:

1. Define una cantidad de dinero, por ejemplo, 100 EUR.
2. Selecciona un intervalo de tiempo: 7 días, un mes, trimestralmente…
3. Invierte esa cantidad manteniendo ese intervalo en el/los activo(s) seleccionado(s) esté como esté el mercado.

De este modo, reduces muchas de las incógnitas que suele producir la inversión: el timing, el estrés emocional… «Automatizas» la inversión y reduces el impacto de la volatilidad del mercado. Cierto es que, de este modo, puedes perder buenas oportunidades y haces un gasto periódico en comisiones -que puede resultar irrisorio en realidad-, pero, al menos, estás realizando una inversión de forma sencilla y cómoda, para la cual solo necesitas constancia y paciencia.

El poder del interés compuesto

La estrategia del DCA se basa en el poder del interés compuesto. En este sentido, si inviertes la plusvalía obtenida al tiempo que incrementas el capital, el crecimiento del rendimiento se vuelve exponencial.

Para que nos entendamos, imagina que quieres invertir 10.000 EUR en un activo que tiene una media de 7% anual, y va añadiendo cada año 2.500 EUR. Durante esos 25 años, habrá puesto en esa inversión 72.500 EUR. Con el interés compuesto, esos 72.500 EUR, suponiendo el interés del 7% serán un total de 223.465 EUR.

Por supuesto, esta suposición no tiene en cuenta que el interés que arroja una inversión no es fijo, ni que hay que pagar impuestos sobre la plusvalía, ni que los seres humanos somos mortales. Siguiendo este ejemplo, 25 años es un cuarto de la esperanza de vida de una persona, y en ese tiempo hay que vivir y cubrir nuestras necesidades básicas, y a ser posible, disfrutar de la vida. Es por eso que sí, el interés compuesto es muy interesante, pero no es un medio con el cual vas a resolver todos tus problemas presentes ni del futuro cercano, sino más bien una propuesta más rentable que mantener tu dinero en una cuenta bancaria, sin generar rendimiento.

¿Un curso para invertir a largo plazo?

Si de todas maneras quieres ir un poco más allá, antes de invertir lo mejor que puedes hacer es formarte. En este sentido, si lo que quieres es invertir a largo plazo, tenemos una recomendación clara: Eurekers.

¿Por qué Eurekers?

• El único curso de bolsa del mundo que certifica las rentabilidades de sus alumnos.
• No es necesario poseer conocimientos bursátiles previos.
• Es una metodología clara y sencilla para ser rentable a largo plazo.
• Es ideal para inversores con cierta aversión al riesgo, ya que la gestión del riesgo es uno de sus pilares fundamentales.
• El curso da confianza. Tanto es así, que si en las 3 primeras horas no estás satisfecho, te devuelven el importe íntegro.
• Un punto muy interesante es La Comunidad de Bolsa (la más Grande de Europa) que hay detrás. 
• Y, por último, tienen una plataforma web con herramientas para invertir, de pago, pero a un precio razonable.

Detalles de la formación Eurekers:

• Impartida por el gestor de hedge funds José Antonio Madrigal
• Duración: un fin de semana y un mes de tutorías y seguimiento para asentar los conocimiento.
• Precio: 595 euros
• Tres pilares sobre los que se asienta el sistema: psicología de inversión, gestión de riesgo y gestión global de cartera, y sistema de operativa Eurekers.
• Hay versión online que puedes probar gratuitamente.

Para saber más…

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Tesla revierte su tendencia y sorprende al mercado

La empresa de coches eléctricos liderada por Elon Musk está volviendo a soñar con no tener techo, tras revalorizarse por encima del 100% a lo largo de 2023. Siguiendo estos datos, muchos analistas ponen la mano en el fuego en que la tendencia seguirá siendo positiva, al esperar un «nuevo impulso alcista».

ETX Capital: Nuevo impulso hacia los 313,11

«El repunte de las acciones de Tesla ha hecho que el precio supere la línea de tendencia bajista desde los máximos del año pasado. El precio ahora está probando el nivel de 255,61 dólares y con la tendencia de impulso alcista, el enfoque está en un nuevo impulso alcista aquí y una continuación hacia el nivel de 313,11 a continuación (…Sin embargo) en el lado negativo, cualquier corrección a la baja hará que los 207,71 dólares aparezcan como el próximo soporte a observar, junto con una nueva prueba de la línea de tendencia bajista rota».

Manoj Ladwa, operador senior de ETX Capital.

Sobre los motivos detrás de estas subidas, destaca, entre otros aspectos, el aumento de precio del vehículo Model Y, lo que «se ha tomado como una muestra de fortaleza en las perspectivas de la empresa, así como un movimiento que debería conducir a una mayor rentabilidad».

Ladwa asegura que «con Musk fortaleciendo una vez más los lazos de la compañía con China y revelando planes para el lanzamiento del tan esperado camión cibernético a finales de este año, el sentimiento de los inversores se ha vuelto firmemente optimista hacia las acciones«.

El acuerdo histórico con General Motors ha sido clave

Para Sergio Ávila, analista de mercados en IG, el acuerdo alcanzado con General Motors (GM) «tiene implicaciones tanto comerciales como de política pública».

«La administración Biden ha establecido que la adopción de un estándar de carga rival es un requisito para ser elegible para los subsidios federales destinados a la construcción de nuevas estaciones de carga en las carreteras más transitadas del país. La alianza entre Tesla, Ford y GM desafía la dirección establecida por la Casa Blanca. Sin embargo, el secretario de Transporte, Pete Buttigieg, ha indicado que la industria eventualmente convergerá en un sistema común, pero que los adaptadores permitirán el uso cruzado».

Sobre el análisis técnico de la firma, destaca que en IG cuentan con «dos objetivos alcistas activados, el primero por un segundo alcista activado al romper los 218 dólares, objetivo en los 268,50 dólares, y el segundo, por la ruptura del canal bajista, con un objetivo más alto en los 370 dólares, aunque tiene resistencias intermedias que pueden frenar la subida en el entorno de los 307 y los 340 dólares».

«Por lo tanto, mi predisposición es alcista en el valor en estos precios, siempre que cotice por encima de los 151 dólares que pasa ahora a ser el soporte clave de medio y largo plazo», asegura.

Michael Hewson, analista senior de mercados de CMC Markets, destaca que:

«Las acciones de Tesla han subido a un máximo de 8 meses después de que General Motors anunciara que seguiría a Ford en la adaptación de sus vehículos eléctricos a la infraestructura de supercarga de Tesla (…) Esto tendrá el beneficio adicional para Tesla de aumentar su flujo de ingresos a medida que más vehículos eléctricos utilicen la arquitectura».

No obstante, Hewson considera que hay que ser cautos con el futuro de Tesla, puesto que su carrera alcista ha durado 13 días y llegó a su fin el domingo pasado. De este modo, señala que es posible que estén haciéndose castillos en el aire por un pico a corto plazo que Tesla ya ha vivido anteriormente.

Viaje de Elon Musk a China

Otro de los aspectos que ha espoleado el ánimo de los inversores es el reciente viaje de Elon Musk a China, donde se reunió con autoridades del país, y que Ladwa interpreta como que el magnate está fortaleciendo de nuevo sus lazos con el país socialista.

«Dada la importancia de China para el mercado de vehículos eléctricos, así como el auge de BYD, la visita se ha tomado como una señal alentadora para los accionistas de la empresa que debería ayudar a mantener la confianza a corto plazo. Tesla firmó recientemente un nuevo acuerdo de suministro con BYD para usar sus baterías de hoja en los vehículos eléctricos de Tesla, lo que indica una mayor consolidación en China y una mayor alianza entre los dos mayores proveedores de vehículos eléctricos a nivel mundial».

La entrada Tesla vuelve a emocionar al mercado se publicó primero en Universidad de Bolsa.

Ultimatum por el Manchester United

Tal y como ha informado «The Guardian«, la frustración en Qatar es máxima después de no haberte concretado aún la venta del club con los Glazer desde que lo pusieron en venta el pasado mes de noviembre. Por ello, al-Thani ha dado hasta el viernes a la familia neoyorquina para que tome una decisión final respecto a su oferta.

El competidor: Ratcliffe

Los medios ingleses ya caricaturizan como una carrera entre el jeque y Sir Jim Ratcliffe (INEOS) la venta del Manchester United. El magnate anglosajón ya compró, a través de su grupo empresarial, el OGC Nice de la Ligue 1 francesa, como el equipo ciclista Sky, ahora llamado Team INEOS. También es uno de los principales patrocinadores de la escudería Mercedes en el Campeonato Mundial de Formula 1.

La oferta de Ratcliffe difiere bastante de la qatarí. Según varias publicaciones, el magnate británico habría planteado adquirir el 51% del club y dejar a los Glazer con una participación minoritaria. Ambas partes han mantenido conversaciones para definir la estructura de este acuerdo, con el propio Ratcliffe acudiendo en persona a Old Trafford el pasado marzo para reunirse con la propiedad del club.

La contraoferta del jeque

Con todo, el jeque al-Thani cree que su oferta es mejor ya que eliminaría una deuda de unos 1.000 millones de libras, es en efectivo y ofrece un fondo separado para jugadores, infraestructuras y otras necesidades de inversión y da un alto valor por cada acción. Asimismo, distintos medios señalan que la intención del jeque es cerrar la operación antes de que dé comienzo el mercado de fichajes de verano para brindar cierta estabilidad y dar apoyo a Erik Ten Hag, entrenador del United, quien ha solicitado una importante inversión para volver a situar al club en la élite europea.

La UEFA entra en escena

No obstante, ambas ofertas podrían tener problemas para ser aceptadas por la UEFA. Según la normativa del organismo supervisor del fútbol europeo, ninguna entidad o persona física puede ser propietaria de más de un club que participe en competiciones UEFA. Por un lado, Qatar deberá demostrar que no está detrás de la compra del United, ya que el grupo estatal Qatar Sports Investments ya es propietario del Paris Saint-Germain. Por otro, Ratcliffe podría verse obligado a deshacerse de parte del Nice si su oferta es la aceptada.

Los Glazer, entre la Espada y los Diablos Rojos

Los Glazer se han visto sometidos a una intensa presión para vender el Manchester United. Las protestas de los aficionados mancunianos se han vuelto una tradición en los últimos años por lo que consideran un rendimiento insuficiente, ya que el club ganó la Premier League por última vez en 2013 y nunca ha vuelto a ser el mismo desde la marcha de Sir Alex Ferguson. Además, los Glazer se enfrentaron en 2021 a una gran oposición de los aficionados tras aceptar formar parte de la Superliga. Aunque finalmente dieron marcha atrás, la relación con los fans se rompió de forma irremediable.

A principios de año, Adam Sommerfeld, especialista en inversiones deportivas de Certus Capital, ha estimado que cualquier oferta por el Manchester United tendría que superar los 4.000 millones de libras (4.800 millones de dólares) para tener éxito. De cerrarse en los precios rumoreados, se trataría de una de las mayores operaciones de la historia en torno a una franquicia deportiva. En 2022, el consorcio liderado inversor estadounidense Todd Boehly y el fondo Clearlake Capital adquirió el Chelsea por 4.250 millones de libras (5.200 millones de dólares).

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Lo que dicen los expertos sobre Apple

Los analistas de Jefferies elevaron las semana pada su precio objetivo sobre la tecnológica hasta 210 USD desde 195 USD, al tiempo que reiteraron su consejo de ‘comprar’. Los de Wedbush también subieron su precio hasta 220 USD desde 205 USD, debido a las «brillantes perspectivas de ventas» para el iPhone 15.

Desde Bolsamanía ponen una cota de 200 UDS informan que «la compañía está en subida libre, que es la mejor situación técnica posible de un valor (…) Lejos de dar síntomas de agotamiento, parece que quiere seguir ganando posiciones«.

«El retroceso de las acciones después del lanzamiento (de las gafas, con un coste de 3.499 USD) sugiere una respuesta inicial ligeramente tibia, pero el largo plazo está en juego a medida que los desarrolladores se amontonan para crear aplicaciones para su uso. Debe asumir que los casos de uso crecerán con el tiempo y Apple probablemente haya hecho algo espectacular, incluso si está fuera del alcance de la mayoría de las personas por el momento»

Neil Wilson, director de análisis de Markets.com

Un futuro prometedor

En conclusión, Apple es uno de los valores favoritos de este 2023, que ha crecido ignorando prácticamente el estado del mercado desde principios de año. En medio de las turbulencias del sector bancario, se ha erigido como un activo refugio, fomentado principalmente por sus muy buenos resultados del primer trimestre del año.

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Las ventajas competitivas de Nvidia

Nvidia destaca por ser líder del mercado en el desarrollo de GPU, unidades de procesamiento gráfico, además del desarrollo de productos para centros de datos y computación de alto rendimiento. El desarrollo del sector de las IA le ha beneficiado enormemente, lo que se ha traducido en unos magníficos resultados en el primer trimestre de este año.

En este sentido, la empresa ha obtenido un beneficio por acción (BPA) de 1,09 USD, por encima de los 0,92 USD que el consejo le adjudicaba. Además, han superado el pronóstico de ingresos de 6.530 millones USD, que ha cerrado siendo de más de 7.200 millones USD. Nvidia además ha doblado la apuesta, y espera que los ingresos del segundo trimestre fiscal suban a los 11.000 millones USD, muy por encima de los 7.180 millones USD que los analistas han profetizado.

“La industria informática está pasando por dos transiciones simultáneas: computación acelerada e inteligencia artificial generativa (…) Un billón de dólares de infraestructura de centro de datos global instalado hará la transición de uso general a computación acelerada a medida que las empresas se apresuran a aplicar IA generativa en cada producto, servicio y proceso comercial (…) Toda nuestra familia de productos para centros de datos (H100, Grace CPU, Grace Hopper Superchip, NVLink, Quantum 400 InfiniBand y BlueField-3 DPU) está en producción. Estamos aumentando significativamente nuestra oferta para satisfacer la creciente demanda de ellos.»

Jensen Huang, fundador y consejero delegado de Nvidia.

¿Qué piensan los analistas?

El director de inversiones de Zaye Capital Markets, Naeem Aslam ha explicado el enorme potencial de Nvidia. Ha señalado que sus acciones han subido más del 115%, a sus ojos por «el entusiasmo de los inversores con la Inteligencia Artificial«. Ha reconocido que, además, la estrategia de la empresa «es la adecuada y los resultados y previsiones son muy sólidos«.

En cuanto a Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, ha señalado que aquellos inversores que apostaron por Nvidia no se equivocaron. Al fin y al cabo, está siendo la gran ganadora de la moda de la IA. Y es que «sus chips son muy adecuados para entrenar máquinas de IA al bombardearlas con datos». El resultado de todo esto, a ojos de Ozjardeskaya, la empresa «continuará su viaje a la luna«. Pese a que cayeron un 70% entre el máximo histórico de noviembre de 2021 y la enorme caída de octubre de 2022, ahora mismo las acciones van camino de un nuevo record.

«Como resultado», concluye esta analista, «Nvidia continuará su viaje a la luna. Las acciones cayeron casi un 70% entre el máximo histórico de noviembre de 2021 y la caída de octubre de 2022. Pero hoy, no solo van a recuperar por completo el 70% de las pérdidas, sino que las acciones alcanzarán un nuevo récord. ¡Vaya regreso!»

Otros valores ciertamente interesantes

Las fuertes ganancias de Nvidia están impulsando a otros valores que operan en el mismo sector. Es el caso de Advanced Micro Devices (AMD), que avanza un 8% en la preapertura del mercado americano. También la empresa holandesa ASML, que avanza cerca del 5%.

«En la conferencia de resultados, anunció que sus sólidas guías se apoyan en la fuerte demanda que están teniendo sus chips para el desarrollo de la Inteligencia Artificial (señalando acuerdos con Alphabet y Microsoft, entre otros), lo cual fue muy bien acogido por el mercado. Nvidia se encuentra dentro de nuestra cartera seleccionada del sector de semiconductores».

Fuentes de Bankinter

Desde Bankinter aconsejan «comprar» Nvidia ya desde antes de su gran subida de 2023. Los resultados son mejores de los esperados, y las predicciones internas superan de carrerilla lo que el consenso espera de ella este trimestre.

1. Anuncio oficial de resultados de NVIDIA

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Las apuestas de Warren Buffett

Buffet redobla su apoyo a Apple, a HP y a Occidental Petroleum.

El Oráculo de Omaha sigue apostando por la empresa del que fue uno de los mayores genios de su tiempo, Steve Jobs (AAPL). Este trimestre ha adquirido más de 20 millones de acciones de la compañía, convirtiendo esta empresa en la mayor apuesta del fondo, con un peso de más del 46% de la cartera. Su participación en la empresa está valorada en 150 mil millones de USD.

Por otro lado, el gran magnate de las inversiones continúa dando oportunidades a HP (HPQ). En este sentido, Buffett ha adquirido más de 16 millones de títulos del fabricante de ordenadores en el trimestre. De este modo, HP se convierte en el décimo valor del fondo con una ponderación del 1%.

En último lugar cabe destacar el aumento de la participación en Occidental Petroleum (OXY) con la compra de más de 17 millones de acciones. De este modo, la petrolera se convierte en el sexto valor de su cartera, con un peso del 4%.

Buffett se atreve con el sector financiero pese a la crisis

Aunque la crisis financiera es más que patente y se ha llevado por delante a entidades como el SVB o First Republic Bank((https://www.eurekers.com/cursosbolsa/jp-morgan-compra-el-first-republic-bank-frb)), e incluso a entidades europeas como Credit Suisse, el Oráculo de Omaha ha confiado en dos entidades el primer trimestre del año. En este sentido, ha adquirido 23 millones de acciones del Bank of America (BAC) y cerca de 10 millones de acciones del Capital One Financial (COF). De este modo, el Bank of America se transforma en la segunda mayor posición del fondo por ponderación (poco más del 9%). En cuanto a Capital One Financial, representa su apuesta más novedosa e importante del trimestre.

No obstante, también ha sido precavido y, de las cuatro posiciones que ha vendido por completo, dos son del sector financiero: Bank of New York Mellon (BK), que ha supuesto su mayor operación de salida (más de 25 millones de acciones); y la venta de sus más de 6 millones de acciones de US Bancorp (USB).

Las operaciones «salida» de Warren Buffett

Además de las dos acciones mencionadas, el Oráculo de Omaha ha vendido sus más de 8 millones de títulos de TSMC (TSM), un potente fabricante de semiconductores taiwanés, que unos trimestres atrás había sido una de sus principales apuestas.

Algo de mayor suerte han corrido otras tres empresas, en las que ha reducido considerablemente sus posiciones, pero mantiene cierta participación en su cartera. De este modo, si bien sigue siendo una de sus principales apuestas, Buffett ha vendido más de 30 millones de acciones de la petrolera Chevron (CVX). La apuesta en OXY y su reducción en CVX puede indicar una apuesta por las petroleras diversificada, pues CVX sigue siendo uno de los principales valores de la cartera. Las otras dos empresas son General Motors (GM), de la que ha vendido más de 10 millones de títulos, y Activision Blizzard (ATVI), de la cual ha vendido más de 3 millones de acciones.

Posiciones más destacadas de BH

Con estos movimientos, las principales acciones de la cartera del fondo son:

1. Apple (AAPL, con una ponderación de más de un 46%)
2. Bank of America (BAC, 9%)
3. American Express (AXP, 7,69%)
4. Coca-cola (KO, 7,63%)
5. Chevron (CVX, 6,6%)
6. Occidental Petroleum (OXY, 4%)
7. Kraft Heinz (KHC, 3,87%)
8. Moody’s (MCO, 2,32%)

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